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Comparar cuentas discrecionales y no discrecionales
Las personas invierten su dinero en acciones, bonos, divisas y otros valores para maximizar el rendimiento de su inversión. Aunque el esfuerzo y el tiempo necesarios para ganar dinero con las inversiones es menor que el tiempo necesario para ganar dinero prestando un servicio o haciendo un trabajo, el inversor todavía tiene que dedicar un tiempo para administrar la inversión, eligiendo la opción de inversión correcta para maximizar los rendimientos . Para la mayoría de los valores, el inversor tiene que usar los servicios de un corredor para negociar, ya que el corredor hará pedidos o venderá en nombre del inversor. Los corredores están ofreciendo cuentas de inversores discrecionales y no discrecionales y las diferencias entre estas cuentas se discuten para los inversores que desean comparar cuentas discrecionales versus no discrecionales antes de tomar una decisión.
Cuenta discrecional
Una cuenta de inversión en la cual el corredor está autorizado a comprar y vender valores sin tomar explícitamente el permiso del cliente para cada transacción se denomina cuenta discrecional. El inversionista también llamado cliente debe firmar una declaración o declaración discrecional, en la cual el inversionista le da permiso al corredor para comprar y vender valores. La cuenta discrecional también se puede llamar una cuenta administrada. Las casas de bolsa a menudo especifican que el cliente debe invertir una cantidad mínima, típicamente $ 100,000 para abrir una cuenta discrecional. Existen diferentes tipos de cuentas disponibles dependiendo del monto de la inversión inicial. El inversor también tiene que pagar honorarios por los activos administrados por la corredora.
Cuenta no discrecional
Una cuenta de inversión no discrecional es una cuenta de inversión donde la corredora solo comprará y venderá valores en función de las órdenes del inversor. Aunque la corredora puede proporcionar información, consejos y sugerencias al inversor, el inversor es el responsable final de tomar una decisión sobre si desea comprar o vender el valor. El corretaje es el principal responsable de obtener el mejor precio para el inversionista cuando desea comprar o vender valores. El monto mínimo de inversión para la cuenta no discrecional también suele ser menor.
Comprender la cuenta discrecional
Por lo general, para una cuenta discrecional, los términos de la cuenta se especifican al momento de abrir la cuenta en función de los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo del inversor. La corredora revisará los requisitos del inversor, y el acuerdo incorporará estos requisitos y también los permisos que el corredor requiere para ejecutar las operaciones. El cliente puede especificar los criterios para operar con la cuenta discrecional. Por ejemplo, el inversor puede especificar que debe mantener una proporción específica de acciones a bonos en función de su apetito de riesgo.
Sin embargo, el corredor puede ser libre de invertir en cualquier bono o acción dentro de la clase de activos especificada. El inversor también puede especificar que su dinero solo se invierte en acciones de compañías de renombre (acciones de primer orden) por seguridad. El corredor que administra la cuenta discrecional debe asegurarse de que sigue las instrucciones de su cliente y que cumple con las restricciones especificadas por el cliente. Si el corredor no sigue las instrucciones del cliente y está perdiendo, el cliente puede iniciar acciones legales contra el corredor. Para abrir una cuenta discrecional, el inversor debe encontrar una corredora que ofrezca el servicio.
En la última década, la gestión de inversiones se ha automatizado en gran medida, utilizando algoritmos para crear una nueva categoría de cuenta discrecional llamada robot-advisors. Estas cuentas no requieren intervención humana para la administración y siguen la teoría moderna de la cartera, sin embargo, la inversión puede ser personalizada por el inversionista que emite instrucciones para elegir los valores. Dado que estas cuentas requieren muy poca intervención humana, las cuentas de inversión recomendadas por robots pueden requerir saldos mínimos bajos en la cuenta de $ 1- $ 5 y tarifas bajas o nulas.
Ventajas y desventajas de las cuentas discrecionales
La principal ventaja de la cuenta discrecional es que son muy convenientes ya que el corredor no tiene que perder el tiempo para contactar al cliente antes de ejecutar la operación. La mayoría de los corredores manejan una gran cantidad de clientes y están bien informados sobre las oportunidades de inversión rentables que están disponibles. Entonces, si el corredor autoriza al cliente, puede invertir rápidamente y obtener ganancias. El corredor también puede obtener mejores precios. Por el contrario, cada inversor individual puede no tener tiempo para investigar u obtener información sobre todas las oportunidades de inversión rentables disponibles en el mercado, por lo que puede perder oportunidades
Sin embargo, existen algunos riesgos involucrados en tener cuentas discrecionales ya que hay un gerente que está dedicando tiempo a administrar las operaciones y los riesgos. El corredor generalmente cobrará una tarifa trimestral o anual por el servicio y esto afectará los rendimientos generales para el inversor. La tarifa variará según la cantidad invertida. Además, no hay garantía de que la cuenta discrecional supere al mercado a pesar de pagar tarifas más altas. Según el estudio realizado por consultores de riesgo de activos en 2015, se observó que el 50% de las cuentas discrecionales habían tenido un rendimiento inferior en los mercados bursátiles.
Ventajas y desventajas de las cuentas no discrecionales
Algunos inversores prefieren administrar sus inversiones ellos mismos, por lo que en estos casos, una cuenta no discrecional es mejor para ellos. La inversión mínima y las tarifas para esta cuenta también son más bajas. Estas cuentas son ideales para inversionistas que ya están monitoreando los mercados financieros y están bien informados. Sin embargo, la principal desventaja de una cuenta no discrecional es que el inversor tendrá que pasar su tiempo investigando las oportunidades de inversión y administrando su cuenta. Es posible que tampoco obtenga buenos precios ya que actúa solo y pasa tiempo comunicándose con su corredor.
Conclusión
Dependiendo de su apetito de riesgo, perfil y otros factores, los inversores pueden elegir entre una cuenta discrecional o no discrecional. Por lo general, las cuentas discrecionales son preferidas por inversores adinerados como profesionales o celebridades que no tienen el tiempo y la experiencia para administrar sus inversiones y están dispuestos a pagar las tarifas más altas. Las cuentas no discrecionales son populares entre los inversores más pequeños que tienen tiempo para administrar su inversión, investigar las opciones de inversión disponibles antes de tomar una decisión y no desean pagar los honorarios de corretaje por administrar su dinero.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
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