Las empresas y los inversores enfrentan diferentes tipos de riesgos que afectan sus ganancias o el rendimiento de su inversión.
¿Qué es el riesgo sistemático?
El riesgo sistemático es el riesgo causado por factores macroeconómicos que afectan la economía y que las empresas o los inversores no pueden controlar. Como resultado de este riesgo, los rendimientos obtenidos de inversiones riesgosas fluctuarán.
¿Qué entiende por riesgo sistemático y no sistemático?
Los riesgos sistemáticos están relacionados con la macroeconomía, riesgos de mercado completo, mientras que el riesgo no sistemático se refiere a la probabilidad de una pérdida dentro de una industria o valor específico. Por ejemplo, el riesgo sistemático es una pandemia de coronavirus o una caída del mercado mundial, mientras que el riesgo no sistemático para una industria automotriz puede ser un aumento de impuestos a los automóviles.
Algunos factores que afectan las ganancias de una empresa pueden ser controlados por la empresa y su administración hasta cierto punto y son el riesgo no sistemático de hacer negocios. Estos factores incluyen disputas laborales y mala gestión de una empresa. El riesgo total involucrado para los inversores se puede clasificar en riesgo no sistemático y riesgo sistemático. Definamos el riesgo sistemático y no sistemático en las finanzas.
Los factores de riesgo sistemáticos suelen ser factores macroeconómicos como la inflación, los cambios en las tasas de interés, las fluctuaciones de las monedas, las recesiones o algunos factores como las guerras, la corona pandémica, etc. El mejor ejemplo de un ejemplo de riesgo sistemático que las empresas individuales no pueden controlar es el 2019– 20 de la pandemia de coronavirus.
Explicación del riesgo sistemático
Muchos eventos inesperados ocurren con regularidad, que los inversionistas no pueden controlar, y estos son el riesgo sistemático de hacer negocios, invertir. Este riesgo solo puede evitarse evitando cualquier inversión, que es arriesgada. En realidad, esta no es una opción viable para la mayoría de los inversores, ya que las únicas opciones de inversión disponibles para ellos, en este caso, serían los certificados de depósito y las letras del tesoro de organizaciones relacionadas con el gobierno. Por lo tanto, todos los inversores deben considerar estos riesgos sistemáticos al decidir su estrategia de inversión si quieren buenos rendimientos.
Para compensar los riesgos sistemáticos al invertir, la mayoría de los inversores esperarán una prima por sus inversiones arriesgadas. Para explicarlo con un ejemplo, si se ofrece un rendimiento del 5% por una letra del tesoro, que está libre de riesgo, el inversor esperará un rendimiento del 10% mientras invierte en acciones. El inversor espera que el rendimiento adicional del 5% sobre las acciones compense el riesgo sistemático que asume al invertir en acciones. Debido a factores macroeconómicos, el inversor también puede perder su inversión en acciones, por lo que intenta obtener mejores rendimientos.
El riesgo sistemático debe considerarse el costo de oportunidad de elegir una inversión en particular cuando se dispone de opciones menos riesgosas. Los inversores consideran sus elecciones personales y también sus objetivos financieros al elegir sus opciones de inversión. Para una letra del Tesoro con un rendimiento del 3%, aunque los rendimientos son bajos, no existen riesgos sistemáticos ni de otro tipo para el inversor. Por otro lado, para una acción que ofrece una rentabilidad del 15%, el inversor puede perder su dinero, y también está el costo de oportunidad, que debe ser considerado cuando elige esta opción en comparación con la opción de bajo riesgo de T-bill.
Por lo general, es imposible para los inversores evitar todos los riesgos sistemáticos si desean obtener buenos rendimientos. Sin embargo, pueden reducir el riesgo sistemático involucrado al diversificar la inversión. Esto asegura que incluso si tienen una pérdida de una inversión, las ganancias de otras inversiones compensarán la pérdida. Además, garantizar que los recursos se utilicen adecuadamente y se sigan los procedimientos, establece que solo se eligen inversiones de calidad para reducir significativamente el riesgo involucrado. Cuando se vende una empresa, es fundamental considerar el riesgo sistemático que implica, ya que el comprador estará dispuesto a pagar una cantidad menor por la empresa para compensar su riesgo.
Ejemplos de riesgo sistemático
Los ejemplos de riesgo sistemático son ejemplos de cambios en el comportamiento de las inversiones, como leyes, reformas fiscales, aumentos de las tasas de interés, desastres naturales, inestabilidad política, cambios en la política exterior, cambios en el valor de la moneda, quiebras bancarias y recesiones económicas.
La recesión económica como ejemplo de riesgo sistemático
En 2008, la quiebra de Lehman Brothers que afectó a toda la economía y el sistema financiero fue uno de los ejemplos más recientes de riesgo sistémico. Este fracaso ha provocado un efecto dominó en el sistema financiero mundial porque Lehman Brothers era una gran empresa. El gobierno tiene que intervenir para resolver este problema.
Uno de los últimos ejemplos de riesgo sistemático es la recesión económica que enfrentaba el mundo entero a finales de la década de 2000. En ese momento, las personas que han invertido en el mercado han visto cambios drásticos en sus inversiones debido a esta crisis económica. Los activos de diferentes clases se vieron afectados de manera diferente debido a esta recesión.
El riesgo sistemático durante una recesión económica es cuando la inflación y los cambios en las tasas de interés las empresas evitan invertir en activos de riesgo.
Covid 19 como ejemplo de riesgo sistemático
Por ejemplo, durante la pandemia de Covid 19, todas las compañías de aviones representan un riesgo para invertir.
Gestión de riesgos sistémicos y no sistemáticos
Invertir dinero es arriesgado; el inversor puede perder parte de su dinero. Los expertos creen que el riesgo más importante para los inversores es perder su capital de forma permanente. Por lo tanto, para evitar perder su capital por completo, los inversores deben adoptar una estrategia para administrar el riesgo de su cartera de inversiones. Para ello, deberán comprender cómo afectará el riesgo sistemático y no sistemático a su cartera. También deberán encontrar la forma más eficaz de reducir los riesgos que implica su inversión. Podemos mitigar los riesgos utilizando procedimientos operativos estándar (lea el significado del artículo sop)
El riesgo sistemático está relacionado con muchos factores que afectan a todo el mercado de inversiones; no está relacionado con un riesgo específico asociado con una inversión en particular. Los cambios en el banco, otras tasas de interés, la inflación, la fluctuación de los tipos de cambio de divisas, las guerras y la recesión son factores macroeconómicos que afectan el riesgo sistemático. Estos factores macroeconómicos afectan tanto la dirección en la que se mueve el mercado como la volatilidad. Una sola empresa o individuo no puede controlar el riesgo sistemático.
La asignación de activos se usa ampliamente para reducir el riesgo sistemático involucrado hasta cierto punto. Dado que el valor de las categorías de activos cambiará de manera diferente a los cambios en los datos macroeconómicos, los inversores pueden reducir la volatilidad de sus carteras invirtiendo en clases de activos con una baja correlación entre sí. Cuando el valor de algunas categorías de activos, como las acciones nacionales, las acciones aumentan, otras, como los bonos, el valor del efectivo disminuirá y viceversa para reducir la volatilidad. Los expertos también creen que deben considerar el valor de los activos mientras invierten. Deberían invertir más en gangas y evitar invertir en activos que se consideren sobrevalorados. Para reducir el riesgo sistemático, también deberían invertir en efectivo, que a menudo no se aprecia.
Riesgo no sistemático
El riesgo, que es específico de una empresa o industria, se considera un riesgo no sistemático. Este riesgo se puede atribuir a una inversión o grupo de inversión en particular. No está vinculado a los rendimientos del mercado de valores. También se denomina riesgo diversificable, residual o específico. Estos riesgos pueden ser controlados en cierta medida por el sector industrial o la empresa. Estos riesgos se dividen en riesgos financieros, comerciales, crediticios, de producto, legales, de liquidez, políticos y otros. El riesgo no sistemático se puede eliminar casi por completo mediante la diversificación. El inversor con una sola acción o bono sufrirá pérdidas significativas si hay un problema de acciones. Por otro lado, si el inversor tiene una cartera diversificada de 40 inversiones distintas, las pérdidas de las emisiones de una determinada acción afectarán menos a la cartera.
Probabilidad, valor esperado de la cartera
Para calcular el valor esperado de una cartera, se considerarán los posibles retornos y la probabilidad de cada retorno. Una forma de medir el riesgo es determinar la desviación y cómo se compara con los rendimientos esperados. La diversificación reduce el riesgo no sistemático y el riesgo de la cartera se mitiga asignando los activos correctamente. La mitigación del riesgo asegura que el administrador de la cartera tenga activos más rentables con mayores riesgos, lo que da como resultado la optimización de la cartera. El administrador de la cartera puede manejar una cantidad específica de riesgo y, si se reduce el riesgo sistemático y no sistemático, puede optar por inversiones que ofrezcan mayores rendimientos.
Diferencia entre riesgo sistémico y riesgo sistemático
Riesgo sistémico frente a riesgo sistemático
El riesgo sistémico se puede definir como el evento de riesgo momentáneo relacionado con el colapso completo de un sector, industria, institución financiera, empresa, sistema económico o toda la economía. En contraste, el Riesgo Sistemático es el riesgo general, diario y continuo que puede ser causado por una combinación de factores tales como cambios en el comportamiento de inversión, leyes, reformas tributarias, aumentos de las tasas de interés, desastres naturales, inestabilidad política, política exterior. cambios, cambios en el valor de la moneda, quiebras de los bancos y recesiones económicas.
Para comprender el riesgo sistémico frente al riesgo sistemático, ambos términos se acercan un poco más. Suponga que un evento causa un revés importante en una economía o una industria en particular. En ese caso, se conoce como Riesgo Sistémico, pero si el mercado experimenta un riesgo constante y duradero por un tiempo prolongado debido a varias razones, entonces se conoce como Riesgo Sistemático. La información proporcionada en este artículo le ayudará a comprender las principales diferencias entre estos dos términos.
El riesgo sistémico puede dar un shock completo al sistema desde el exterior, mientras que el shock proporcionado por el riesgo sistemático basado en varios factores puede ser continuo y cotidiano. Por ejemplo, la crisis financiera de 2008 que ha desencadenado una implosión masiva en el mercado mundial se basó en la amenaza de quiebra de uno de los principales bancos de Estados Unidos. Es un excelente ejemplo de riesgo sistémico. Los riesgos basados en cambios en las tasas de interés, salud corporativa, cuestiones geopolíticas, etc., son ejemplos de riesgo sistemático.
Además, es difícil predecir y escalar los riesgos sistémicos, mientras que es más fácil predecir y escalar los riesgos sistemáticos en algunos casos.
El riesgo sistémico se puede definir como el riesgo relacionado con el colapso completo de un sector, industria, institución financiera, empresa, sistema económico o toda la economía. Algunos problemas pequeños pero particulares, como la filtración de información de los usuarios del sitio web o las fallas en la seguridad de las cuentas bancarias, también pueden conllevar riesgos sistémicos. En otras palabras, el riesgo sistémico se puede definir como un peligro sustancial en una empresa que puede influir ampliamente en todo el sistema financiero.
Por otro lado, el riesgo sistemático no es fácil de definir, ya que es un poco vago. En palabras simples, también se puede utilizar como el término riesgo de mercado, que implica los peligros que enfrenta todo el mercado y no es fácil de resolver incluso si distribuye su participación en varias sucursales. La base de riesgos tan generalizados para el mercado puede ser el período de debilidad o recesión en la economía, descenso o aumento de las tasas de interés, guerras, fluctuaciones en los precios de las materias primas o divisas, etc. Sin embargo, el riesgo sistemático se puede gestionar. pero no se puede eliminar siguiendo la estrategia de asignar los activos de manera diferente.
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