Todo lo que debe saber sobre Toxic FX Flow (flujo tóxico)
¿Qué se entiende exactamente por flujo de divisas tóxico?
Es un hecho que cualquier flujo particular que podría parecer tóxico para cualquier creador de mercado en particular podría terminar siendo bastante beneficioso para otra persona por ahí. En la actualidad, la tecnología se ha convertido en el centro de los negocios de FX, y tiene un papel importante a la hora de controlar las reglas y regulaciones del juego en gran medida. El término “Toxic FX Flow” se ha relacionado directamente en la mayoría de las ocasiones con la tecnología, que es la que realmente está detrás de este factor de liquidez.
Sin embargo, aquí podría surgir la pregunta de ¿qué es exactamente el flujo tóxico en FX? Por desgracia, no es posible responder a esta pregunta de forma sencilla. De hecho, la respuesta exige muchas cosas a tener en cuenta. El flujo tóxico puede adoptar diferentes tipos de formas en este momento. Puede ser en forma de comercio en algunos precios de mercado inaceptables, el comercio en la misma dirección a través de más de un lugar de comercio simultáneamente al mismo tiempo, o incluso el comercio en las deficiencias de cualquier tecnología de FX que no es sofisticado de ninguna manera. En general, se puede considerar el flujo tóxico como cualquier cosa depredadora o no deseada. Sin embargo, aquí nos gustaría mencionar que aunque algo puede parecer bastante tóxico para cualquier creador de mercado en particular, esto no implica que será lo mismo para cualquier otra persona por ahí. De hecho, podría ser bastante beneficioso para él a largo plazo.
Todos los operadores del espacio FX de margen que intenten aplicar técnicas similares a las que han empleado en los mercados de futuros y de valores en los últimos tiempos se encontrarán con tipos de problemas similares. La razón de esto es el hecho de que hay una ausencia de cualquier copia de seguridad en forma de elementos genuinos, y también, no hay ningún intercambio central en absoluto. En circunstancias normales, cuando una persona está ganando, la otra estará perdiendo; sin embargo, independientemente de esto, se puede esperar que todos los participantes en el mercado estarán jugando por las regulaciones para mantener la ley adecuada y también evitar cualquier incidente indeseable y el caos por ahí.
Sin embargo, lo lamentable es que de vez en cuando se encontrará con individuos a los que les gusta plantear retos al sistema o que quieren aprovecharse de sus debilidades e inconvenientes. En los párrafos siguientes, hemos proporcionado algunos ejemplos de Toxic FX Flow que debería considerar.
1. “Tomar” la alimentación o el arbitraje de latencia
Esto puede ser considerado un tipo de comercio en la actualidad diseñado específicamente para capturar cualquier desviación del precio. Se trata de colocar operaciones en la aplicación de la tecnología, que se sabe que es lenta o latente para el mercado. Después de eso, cubrir todas estas posiciones en un beneficio particular una vez que el proveedor puede ponerse al día con el mercado genuino.
En lugar de operar en el mercado, en realidad se está operando en la tecnología incompetente de otra persona y es un caso fantástico de flujo depredador.
No es ningún secreto que muchos creadores de mercado funcionan en la actualidad sin ningún motor de precios sofisticado y, por ello, podrían ser lentos a la hora de actualizar los precios. Esto dejará un amplio espacio para cualquier tipo de arbitraje.
2. Impacto hecho con el mercado en múltiples órdenes
Un creador de mercado puede transmitir liquidez a más de un centro de precios simultáneamente, por lo que podría ser vulnerable a ser “golpeado” al mismo precio por el mismo cliente, en el mismo momento, en más de una plataforma.
Por ejemplo, cualquier institución financiera podría acordar ofrecer liquidez “top-of-book” de hasta 10 millones de EURUSD a 5 plataformas, suponiendo que todos esos centros transmitirán sus precios a una base de clientes más grande y diversa. Alguien (siendo consciente de que el precio representado aquí sólo es válido para 10 millones de euros) podría utilizar esto en su beneficio y golpear todas las 5 plataformas en 10 millones de euros simultáneamente. Por lo tanto, en lugar de presumir de una posición de 10 millones de euros, la entidad financiera recibirá una oferta de 50 millones de euros a un precio máximo, que en realidad sólo estaba previsto para los 10 millones de euros. En este caso, el cliente ha podido crear a un precio determinado que había estado “fuera de mercado” para una operación de 50 millones de euros.
3. Nueva negociación
Será posible volver locas a las instituciones financieras enviando más de 1 operación o más grande de lo habitual una vez que los mercados se muevan por alguna noticia concreta o debido a un acontecimiento mundial que haya tenido lugar de forma inesperada. A veces, esto puede ser posible si se calcula el momento preciso del movimiento de los precios.
Los bancos envían entre 32 y 100 actualizaciones de precios por segundo de cada par de divisas, por lo que los sistemas de negociación de primera categoría podrán identificar la dirección del mercado con sólo las primeras actualizaciones. También pueden colocar las operaciones en consecuencia. Las instituciones financieras que tienen que enfrentarse a este tipo de situación pueden no tener el tiempo adecuado para cubrirse en el mercado antes de que los precios empiecen a moverse en su dirección. En consecuencia, lucharán contra este tipo de técnica de negociación modificando o interrumpiendo sus precios para el cliente, especialmente antes de la publicación de cualquier noticia importante.
¿Es posible que los creadores de mercado de liquidez primaria (instituciones financieras) inviertan las operaciones? ¿Pedirán a los distribuidores de liquidez que pongan fin a la negociación? Obviamente, pueden hacerlo. ¿Con qué frecuencia se realiza esto? La respuesta, en este caso, será “muy raramente”.
Estos hechos mencionados son simplemente algunos ejemplos de lo que puede ser considerado por muchas personas como flujo tóxico. No cabe duda de que cada día aparecen en escena muchos casos innovadores e interesantes, y será realmente intrigante ver lo que nos espera en breve.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
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