Contratos de futuros de Forex
Las tasas de cambio de divisas (forex) para las monedas siempre cambian dependiendo de varios factores, por lo que un comerciante comercial puede querer asegurarse de que la moneda esté disponible a una tasa específica en el futuro. Los contratos de futuros de divisas son un tipo de contrato de futuros de divisas para intercambiar una divisa en particular por otra a un tipo de cambio fijo en una fecha futura especificada. Estos contratos de futuros también se denominan contratos de futuros de divisas o se abrevian como futuros de divisas. Dado que el valor del contrato futuro depende del tipo de cambio de las monedas, los contratos de futuros se consideran derivados financieros.
Los contratos a plazo de divisas son similares a los futuros de divisas en muchos aspectos. Sin embargo, a diferencia de los futuros, que son personalizados, los contratos de futuros están estandarizados. Estos contratos de futuros también se negocian en bolsas centralizadas. Estos futuros de divisas pueden utilizarse con fines especulativos o de cobertura. Dado que los especuladores que poseen los futuros pueden apalancar su posición, y los contratos de futuros son extremadamente líquidos, los especuladores preferirán utilizar futuros de divisas en lugar de futuros de divisas. Normalmente, una de las divisas del contrato de futuros es el dólar estadounidense.
Entendiendo los futuros de divisas
Los futuros de divisas o futuros de divisas son contratos estandarizados por cantidades específicas, que se pueden comprar o vender en las bolsas. Estos futuros se entregan físicamente o se liquidan en efectivo. Para futuras entregas físicas, las monedas del importe indicado en el contrato deberán canjearse a la fecha de vencimiento. La liquidación en efectivo de los futuros se realiza diariamente en función de los precios de mercado. Dado que las monedas cambian diariamente, la diferencia se liquida pagando en efectivo hasta la fecha de vencimiento del contrato. El contrato se puede cerrar en cualquier fecha. Los contratos de futuros de Forex tienen múltiples componentes.
Componentes del contrato de futuros de moneda extranjera
Activo subyacente- este es el tipo de cambio que se ha especificado para las monedas.
Fecha de vencimiento- para los futuros que se entregan físicamente, es la fecha en la que se cambiarán las monedas. En el caso de futuros liquidados al contado, es la última fecha en la que se liquidará.
Tamaño- el tamaño de un contrato de futuros está estandarizado. Por ejemplo, el contrato de moneda para euros suele estar estandarizado en 125.000 euros.
Requisito de margen- inicialmente se requiere un margen para celebrar un contrato de futuros llamado margen inicial. También se suele especificar un margen de mantenimiento. Si el margen inicial se reduce por debajo del margen de mantenimiento, se realizará una llamada de margen. El comerciante o inversor debe depositar dinero para asegurarse de que el margen esté por encima del margen de mantenimiento especificado. Los márgenes se pueden implementar ya que los futuros de divisas se pueden negociar a través de cámaras de compensación y bolsas centralizadas. Estos márgenes reducen el riesgo de contraparte en comparación con los contratos a plazo de divisas. Normalmente, el margen inicial y el margen de mantenimiento son cuatro y dos por ciento, respectivamente.
Margen requerido para futuros de divisas NSE
El margen requerido para los futuros de divisas se puede calcular entre el 0,3% y el 1,5% como valor de la posición abierta bruta. Por ejemplo, USDINR es el 1% del valor de la posición abierta bruta, EURINR es el 0,3% del valor de la posición abierta bruta o GBPINR es el 0,5% del valor de la posición abierta bruta.
¿Cómo se utilizan los futuros de divisas?
Los futuros de Forex se pueden utilizar para especulación o cobertura como otros futuros. Los futuros de divisas pueden ser comprados por una empresa que sabe que necesitará divisas en el futuro pero que no desea comprar la divisa extranjera de inmediato. Esta compra ayudará a la empresa a protegerse contra la volatilidad, si la hubiera, del tipo de cambio de moneda. En la fecha de vencimiento, cuando la empresa tenga que comprar la moneda, se le garantizará el tipo de cambio especificado en el contrato para los futuros de divisas. De manera similar, si la empresa sabe que recibirá una gran cantidad en moneda extranjera para el pago, puede utilizar futuros como cobertura.
Por ejemplo- ¿Cómo se pueden utilizar los futuros de divisas para cubrir el riesgo?
Por ejemplo, el comerciante vende contratos de futuros sobre el euro (proyección EURUSD a la baja) para cubrir su recibo proyectado. Si el euro se deprecia frente al dólar estadounidense, el recibo proyectado de la empresa está protegido.
Los especuladores también utilizan los futuros de divisas para obtener beneficios. Si los especuladores esperan que aumente el tipo de cambio de una moneda en particular, puede comprar un contrato de futuros de divisas con la esperanza de obtener una ganancia. Los especuladores pueden pagar estos contratos, ya que el margen inicial suele ser pequeño en comparación con el tamaño del contrato. Los especuladores pueden aprovechar su posición para aumentar su exposición a cambios en el tipo de cambio.
Los futuros de divisas también se pueden utilizar al comparar las tasas de interés en diferentes países. Si no hay paridad en las tasas de interés, el comerciante puede implementar el arbitraje, utilizando fondos prestados y un contrato de futuros para obtener ganancias. Los inversores interesados en la cobertura preferirán utilizar contratos a plazo de divisas, ya que pueden personalizarse fácilmente en comparación con los contratos de futuros estandarizados. Por el contrario, los especuladores prefieren los futuros de divisas, ya que permiten el apalancamiento y tienen una alta liquidez.
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