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Los indicadores técnicos como los canales de Keltner y las bandas de Bollinger se utilizan en el análisis técnico para medir la volatilidad de los precios de un activo. Ambos indicadores pueden utilizarse para detectar oportunidades de compra y venta en el mercado, pero ¿cuál es más eficaz?
Canales de Keltner vs. Bandas de Bollinger
El indicador de las Bandas de Bollinger es más utilizado que el indicador de los Canales de Keltner. El indicador de Bandas de Bollinger es más sensible a la volatilidad del mercado y tiene bandas más anchas que el Canal de Keltner, por lo que muestra el mejor rendimiento en un mercado volátil alcista y bajista. Sin embargo, el Indicador de Canales de Keltner tiene un mejor rendimiento durante el mercado de rango porque ofrece una menor sensibilidad, operaciones menos frecuentes y un canal más estrecho.
El análisis técnico no tiene un único indicador que pueda emplearse en todos los entornos de negociación o para todos los motivos de negociación, como ya sabrá. Como resultado, la señal técnica que utilice en su estrategia de negociación vendrá dictada principalmente por los conocimientos específicos que desee. En función de sus necesidades, es posible que prefiera las Bandas de Bollinger a los Canales de Keltner y viceversa.
Los Canales de Keltner y las Bandas de Bollinger difieren significativamente en un nivel alto:
- Las líneas exteriores del canal de Keltner se basan en el rango medio real (ATR) de las variaciones de precios. En cambio, las líneas exteriores del indicador de bandas de Bollinger se basan en la desviación estándar de las variaciones de precios.
- La línea central del indicador Keltner Channel se basa en una media móvil exponencial (EMA). Por otro lado, la línea media del indicador de las bandas de Bollinger se basa en una media móvil simple (SMA).
- Las bandas de Bollinger también pueden identificar oportunidades de inversión, sobre todo cuando el precio no alcanza las bandas exteriores después de un periodo de tendencia y posteriormente invierte la tendencia hacia el lado opuesto de las bandas.
- Cuando el precio puede alcanzar las bandas exteriores, el Canal de Keltner, al igual que las Bandas de Bollinger, sugiere un mercado de tendencia fuerte. Esta indicación confirma que el movimiento actual del precio es más largo que antes.
- Al igual que las Bandas de Bollinger, las señales de los Canales de Keltner se emiten cuando la actividad del coste rompe por encima o por debajo de los grupos del canal. En este caso, sea como fuere, cuando la actividad del coste rompe por encima o por debajo de los obstáculos superior y base, se prefiere una continuación a un retroceso hasta la mitad del límite inverso.
Como he dicho, una diferencia significativa es que las Bandas de Bollinger responden más rápidamente a los cambios en las condiciones del mercado que los Canales de Keltner. Por ejemplo, supongamos que los precios caen repentinamente durante un periodo de baja volatilidad. En ese caso, las Bandas de Bollinger se ajustarán más rápidamente que los Canales de Keltner, ya que se basan en desviaciones estándar en lugar de medias para sus cálculos. Además, hay algunas situaciones en las que los mercados tienden a formar patrones similares a los canales, con precios que oscilan dentro de rangos relativamente estrechos durante períodos prolongados. En tales casos, los canales formados por las Bandas de Bollinger permanecerán relativamente estables a lo largo del tiempo, mientras que los iniciados por los Canales de Keltner probablemente cambiarán significativamente de un periodo a otro debido a los niveles de volatilidad. Por último, los operadores deben ser conscientes de que algunos programas de gráficos pueden tener limitaciones a la hora de mostrar simultáneamente en sus gráficos varios indicadores con señales superpuestas. En tales casos, a menudo puede resultar más fácil y eficaz centrarse en un tipo de indicador en lugar de intentar utilizar los dos a la vez.
Los indicadores son notablemente distintos, y establecer una relación coherente puede resultar difícil. Cuando el mercado está en tendencia, puede pensarse que las Bandas de Bollinger tienden a abarcar los Canales de Keltner, y viceversa cuando el mercado está plano, debido a la mayor volatilidad de la desviación típica. Debido a las variaciones inherentes a la medición de la volatilidad, es probable que ambos indicadores ofrezcan distintos perfiles de negociación.
Importante: Un indicador técnico no es superior a otro; podría ser una cuestión de preferencia personal basada en cuál funciona mejor para los métodos que se utilizan. Sin embargo, se recomienda encarecidamente no basar casi nunca las decisiones de negociación en las señales de un único indicador. Incluir una variedad de indicadores complementarios en su estrategia de negociación puede proporcionar una mejor comprensión de la psicología del mercado y, como resultado, mejores resultados de negociación.
Una investigación sobre el uso de las Bandas de Bollinger en el mercado báltico de valores publicada por la Universidad Tecnológica de Kaunas en 2010 hizo una recomendación similar basada en una serie de pruebas estadísticas. Varias indicaciones complementarias pueden ayudarle a hacerse una mejor idea de la situación del mercado y ayudarle a tomar decisiones de compra y venta en el momento oportuno.
Además, veamos algunos casos en los que las Bandas de Bollinger muestran un mejor indicador que los Canales de Keltner y viceversa.
Antes de entrar en las instancias más utilizadas para cada indicador, sería esencial entender qué hacen los indicadores y cómo se determinan.
¿Qué es el indicador de canales de Keltner?
El Canal de Keltner es un indicador técnico que se utiliza en el comercio para medir la volatilidad en el mercado. Fue desarrollado por Chester Keltner, un analista técnico y operador que publicó un libro sobre el tema en 1960. El Canal de Keltner utiliza una media móvil exponencial para calcular los extremos de los precios, con bandas superior e inferior calculadas en base a esta media móvil. Por definición, cuando los precios se mueven fuera de estas bandas, esto puede indicar que el mercado ha entrado en un periodo de mayor o menor volatilidad.
Descargue el indicador Keltner Channel.
El Canal de Keltner podría ser un indicador gráfico especializado que examina la inestabilidad del coste de un activo durante un periodo indicado. Chester Keltner presentó los Canales de Keltner en la década de 1960, pero Linda Bradford Raschke actualizó el indicador en la década de 1980. Esta adaptación posterior del indicador Keltner Channels es la que se utiliza hoy en día. Los Canales de Keltner combinan dos indicadores: la media móvil exponencial (EMA) y el recorrido medio genuino (ATR). La media móvil puede ser el coste medio de varios periodos. Sin embargo, la variación exponencial da una ponderación más significativa a los precios posteriores y una ponderación menor a las tarifas que no son como los precios posteriores.
Los canales de Keltner son valiosos, ya que hacen que una tendencia sea más inconfundible sin esfuerzo. Cuando un recurso presenta una tendencia alcista, su coste debería alcanzar o acercarse de forma rutinaria a la banda superior y, de vez en cuando, sobrepasarla. El precio debería permanecer por encima de la banda inferior y regularmente por encima de la media o apenas por debajo de ella.
El indicador del canal de Keltner se compone de tres líneas:
Línea media
- La línea media del indicador del canal de Keltner calcula y muestra la media móvil exponencial (EMA) para el tiempo dado para el precio del activo.
- La media móvil exponencial (EMA) puede ser más sensible a los movimientos recientes de los precios que una media móvil simple debido a su restricción hacia los cambios recientes de los precios.
Línea superior
- La línea superior del canal de Keltner une los puntos de precio por encima de la EMA o la línea media, el doble del rango medio preciso.
Línea inferior
- La línea inferior del Canal de Keltner une los puntos de precio por debajo de la EMA o la línea media, el doble del rango medio exacto.
La palabra “Canal de Keltner” alude a la estructura formada por las tres líneas mostradas anteriormente, que se acumula cuando se traza en el gráfico de precios de un activo. Las tres líneas suben y bajan por el eje Y, que muestra el precio del valor. Este movimiento es como un río, con las líneas superior e inferior siguiendo la orilla del río.
Cuando la media móvil exponencial (EMA) o la línea media del canal se mueven fuera del confín del canal (la línea superior o inferior), este movimiento puede considerarse una señal de un cambio inminente o de una aceleración en la dirección de la tendencia.
Recientemente ha utilizado los Canales de Keltner para intercambiar con dinero genuino y perfeccionar el comercio en las señales del indicador en una cuenta demo. Hone elige qué operaciones pueden ser necesarias y cuáles esquivar.
¿Qué son las Bandas de Bollinger?
John Bollinger también desarrolló el indicador de las Bandas de Bollinger, utiliza desviaciones estándar para calcular los extremos de los precios en lugar de una media móvil exponencial. Esto lo hace similar al Canal de Keltner en algunos aspectos, pero también hay diferencias significativas entre estos dos indicadores. Una diferencia clave es que las Bandas de Bollinger utilizan una diferencia porcentual fija entre los niveles superior e inferior de la banda, mientras que los Canales de Keltner varían en función de la volatilidad reciente. Las Bandas de Bollinger suelen producir señales más frecuentes que los Canales de Keltner, ya que varían menos en sus cálculos.
Las Bandas de Bollinger son un potente método para detectar un cambio en la volatilidad del mercado mediante la combinación de medias móviles y desviaciones estándar. El indicador de las Bandas de Bollinger es un indicador de volatilidad muy utilizado en el análisis técnico y fue creado y registrado por John Bollinger, un conocido trader técnico, para ayudar a los inversores a detectar posibilidades que den más posibilidades de detectar correctamente la sobreventa o sobrecompra de un activo. El operador determina cuántas desviaciones estándar debe establecer el indicador de volatilidad. El número de desviaciones estándar determina la distancia entre la banda media y las bandas superior e inferior.
La ubicación de estas bandas indica la fuerza de la tendencia y los posibles niveles de precios altos y bajos que cabe esperar en breve. A primera vista, las Bandas de Bollinger y los Canales de Keltner parecen iguales. El indicador de las Bandas de Bollinger, al igual que el indicador de los Canales de Keltner, tiene tres líneas. Esto puede ser una aplicación específica del concepto más amplio de canal de volatilidad.
Las líneas se dibujan por encima y por debajo de una medida de precio central en un canal de volatilidad. Las líneas, a veces conocidas como envolventes o bandas, se extienden en respuesta a la volatilidad del mercado. Las Bandas de Bollinger normalizan la volatilidad del mercado y proporcionan mucha información útil:
- Continuación o inversión de la tendencia
- Períodos de consolidación del mercado
- Períodos de próximas rupturas de volatilidad extensiva
- Posibles máximos o mínimos del mercado y posibles objetivos de precios
El indicador de las Bandas de Bollinger se compone de las tres líneas siguientes:
Línea media:
- La línea media del indicador de bandas de Bollinger calcula y muestra la media móvil simple (SMA) para el precio de un activo durante el plazo seleccionado del indicador.
- Una media móvil simple (SMA), a diferencia de la media móvil exponencial (EMA), no está limitada por las fluctuaciones recientes de los precios. Como resultado, la SMA es menos vulnerable a los movimientos recientes de los precios.
Línea superior:
- La línea superior del indicador de bandas de Bollinger fija puntos de precio que están dos desviaciones estándar por encima de la media móvil simple, representada por la línea central.
Línea inferior:
- La línea inferior del indicador de las bandas de Bollinger une los puntos de precio que están dos desviaciones estándar por debajo de la media móvil simple, representada por la línea central.
Las Bandas de Bollinger pueden ajustarse dinámicamente a la expansión y contracción de los precios a medida que aumenta y disminuye la volatilidad. Como resultado, las bandas se ensanchan y estrechan al compás del movimiento de los precios, lo que puede dar lugar a una envolvente de tendencia muy precisa. Dado que la desviación estándar es una medida de la volatilidad, las bandas se ensanchan a medida que los mercados se vuelven más volátiles, mientras que las bandas se contraen a medida que los mercados se vuelven menos volátiles. Muchos operadores pueden pensar que a medida que los precios se acercan a la banda superior, el mercado se vuelve más sobrecomprado, y a medida que los precios se acercan a la banda inferior, el mercado se vuelve más sobrevendido.
Si las líneas superior e inferior del indicador se separan, dando lugar a una expansión de la banda de Bollinger, la volatilidad del mercado aumenta. Si las líneas superior e inferior del indicador se acercan, dando lugar a una contracción de la banda de Bollinger, la volatilidad del mercado disminuye.
Diferencia entre ATR y Desviación Estándar
El Canal de Keltner se basa en el Average True Range, mientras que las Bandas de Bollinger® utilizan la desviación estándar para calcular la anchura del canal. La diferencia significativa entre estos dos indicadores es que el ATR muestra más fluctuaciones a corto plazo e indica cambios en las condiciones del mercado con menos frecuencia que la desviación estándar. En general, sin embargo, ambos indicadores pueden utilizarse con fines diferentes, en función de su objetivo. Por ejemplo, los operadores suelen utilizar el ATR para detectar zonas de soporte y resistencia o determinar la volatilidad del mercado. Además, muchas estrategias de negociación se basan en indicadores técnicos que miden estas dos características. La anchura de la Banda de Bollinger® también puede utilizarse para estos fines, pero también es una herramienta excelente para identificar posibles rupturas y retrocesos. Los operadores también pueden considerar la posibilidad de utilizar ambos indicadores de forma combinada, analizando diferentes marcos temporales -por ejemplo, gráficos de 15 minutos y gráficos diarios- o aplicándolos únicamente a valores elegidos específicamente. En general, el indicador que elija dependerá totalmente de lo que intente conseguir con su estrategia o de si desea una herramienta adicional que le ofrezca una orientación extra a la hora de tomar decisiones de negociación.
¿Pueden las Bandas de Bollinger analizar mejor las tendencias a corto plazo?
En comparación con los Canales de Keltner, las Bandas de Bollinger pueden responder más rápidamente a las oscilaciones a corto plazo o recientes del mercado. Como resultado, las Bandas de Bollinger pueden haber sido el mejor indicador para tomar decisiones de trading basadas en variaciones de precios a corto plazo en varios estudios pasados.
Las Bandas de Bollinger se pueden utilizar de dos maneras diferentes para evaluar los movimientos de precios a corto plazo:
- Se puede obtener una buena noción del impulso de la tendencia de los precios observando dónde se encuentra el precio del valor en relación con las líneas superior e inferior del indicador de las Bandas de Bollinger.
- Las bandas de Bollinger demasiado anchas pueden indicar una nueva tendencia. Cuando el espacio entre las bandas superior e inferior comienza a estrecharse, cabe esperar cambios significativos en la dirección.
Sin embargo, no hay una respuesta general a los resultados de este indicador. Algunos inversores pueden intentar comprar acciones cuando el precio cae por debajo de la banda inferior y vender cuando el precio sube por encima de la media móvil. Otros pueden comprar si el precio sube por encima de la banda superior y vender si cae por debajo de la banda inferior.
El uso de las señales de las Bandas de Bollinger puede depender totalmente de su estrategia general de negociación.
¿Por qué el indicador de las Bandas de Bollinger proporciona una mejor lectura de la volatilidad del mercado?
Las Bandas de Bollinger pueden ser más sensibles a la volatilidad del mercado que otras. En un mercado de alta volatilidad, un operador puede perderse múltiples señales de trading si utiliza el canal de Keltner. Según muchas investigaciones, las Bandas de Bollinger pueden ser utilizadas frecuentemente por inversores que intentan vender opciones. Los operadores de opciones buscan ocasiones en las que las bandas superior e inferior del indicador de bandas de Bollinger estén muy separadas durante un breve periodo. Como la volatilidad es alta, esto implica que ese puede ser un buen momento para vender una opción.
Cuando las bandas superior e inferior de las bandas de Bollinger están lo suficientemente cerca, los operadores de opciones que emplean la medición de la volatilidad como señal crítica de negociación tienen más probabilidades de comprar opciones. Los operadores de opciones utilizan este método para obtener beneficios cuando la volatilidad de los precios vuelve a niveles medios.
La mayoría son beneficiosos, como cualquier otro indicador técnico. Sin embargo, puede que no le convierta a uno en un day trader multimillonario ni le ayude a predecir la dirección del mercado. Pero es beneficioso para reconocer los picos de volatilidad y determinar si los mercados están a punto de retroceder basándose sólo en el precio. Que sea bueno o negativo depende totalmente del operador. Algunos operadores prefieren las bandas de Bollinger, mientras que otros no.
Las bandas de Bollinger pueden ser utilizadas de forma diferente por distintos operadores. Algunos operadores pueden comprar la acción cuando alcanza la banda de Bollinger inferior y vender cuando alcanza la media móvil de la banda de Bollinger media. Algunos operadores pueden comprar cuando el precio sube por encima de la banda superior de Bollinger, mientras que otros venden cuando el precio cae por debajo de la banda inferior de Bollinger. Las Bandas de Bollinger no son sólo para los operadores de acciones u opciones; las Bandas de Bollinger pueden utilizarse para vender o comprar opciones con regularidad.
Cuando las bandas están muy juntas, esto indica un periodo de poca volatilidad. Por otro lado, la expansión de las bandas puede mostrar un aumento de la volatilidad del mercado. Cuando las bandas tienen sólo una pendiente menor y siguen casi paralelas durante un periodo prolongado, el precio puede rebotar entre ellas como si estuviera en un canal.
¿Por qué los canales de Keltner proporcionan señales más fiables para operar a largo plazo en mercados de alta volatilidad?
Las bandas exteriores de las Bandas de Bollinger se basan en la desviación estándar más que en el rango medio exacto y pueden ser más volátiles que los canales de Keltner. Como resultado, los canales de Keltner podrían ser menos propensos a generar una señal de negociación engañosa en una situación de mercado de alta volatilidad para la negociación a largo plazo.
Los canales de Keltner pueden ayudar a resaltar una pauta. Cuando la tendencia de un activo es alcista, el precio debería alcanzar o acercarse regularmente a la banda superior y, ocasionalmente, sobrepasarla. El precio también puede mantenerse por encima de la banda inferior y permanecer con frecuencia por encima o rara vez por debajo de la banda media.
En un entorno de mercado de alta volatilidad, numerosos estudios, incluido uno publicado por MQL5, pueden haber evaluado estadísticamente esta noción y demostrado que los Canales de Keltner varían con menos frecuencia que las Bandas de Bollinger. Como resultado, como se indicó anteriormente, las Bandas de Bollinger tienen un potencial más significativo para proporcionar señales engañosas que los Canales de Keltner.
Muchos operadores de los mercados energéticos prefieren los Canales de Keltner a las Bandas de Bollinger, que son reconocidas por ser más volátiles.
¿Pueden las Bandas de Bollinger ser mejores para encontrar valores sobrecomprados y sobrevendidos?
Cuando se cruzan los límites superior e inferior, las Bandas de Bollinger funcionan mejor para señalar el inicio de una tendencia. Cuando el precio de un activo sube por encima de la banda superior, se denomina sobrecompra, y cuando cae por debajo de la banda inferior, se considera sobreventa. La banda de Bollinger es uno de los indicadores técnicos más fascinantes utilizados por prácticamente todos los operadores, ya que puede calibrar una tendencia en curso, detectar niveles de sobreventa e indicar cambios de tendencia.
Un grupo de académicos de la Universidad Manonmaniam Sundaranar publicó un estudio en 2010 que evaluaba la utilidad de varios enfoques de minería de datos para proyectar el rendimiento futuro del mercado de valores. En este estudio, las Bandas de Bollinger son bastante útiles para reconocer los niveles de sobrecompra y sobreventa en el mercado de valores.
Con esta prueba estadística, puede ser seguro argumentar que mientras se buscan instancias de Sobrecompra y Sobreventa en el mercado, se debe utilizar el Indicador de Bandas de Bollinger en lugar del Indicador de Canales de Keltner porque muchos inversores utilizan las Bandas de Bollinger para determinar cuándo un índice está sobrecomprado o sobrevendido. Sin embargo, es fundamental comprender las causas de la expansión y la contracción. Sin embargo, este método está lejos de ser impecable. Entonces, ¿cuál es la técnica?
Los inversores pueden considerar que un índice está sobrecomprado cuando se mueve por encima de la banda superior de las Bandas de Bollinger. Un índice puede considerarse sobrevendido si se sitúa por debajo de la banda inferior. La cuestión es que un índice puede permanecer sobrecomprado o sobrevendido durante un periodo prolongado. La compra excesiva de valores ha elevado tanto los precios de cotización que cabe esperar que caigan pronto en condiciones de sobrecompra. El indicador de bandas de Bollinger detecta condiciones de sobrecompra cuando los precios se acercan o superan la banda superior del indicador.
La venta excesiva de un activo ha llevado el precio de negociación tan bajo que se espera que rebote pronto a un nivel más alto en condiciones de sobreventa. El Indicador de Bandas de Bollinger puede detectar condiciones de sobreventa cuando los precios se acercan y caen por debajo de la banda inferior del indicador.
¿Cuál es la conclusión? Tenga en cuenta la amplitud de las Bandas de Bollinger cuando lo utilice para calibrar las circunstancias de sobrecompra y sobreventa. Cuando las bandas se ensanchan, uno puede evitar buscar casos de sobrecompra o sobreventa. Buscar estas condiciones puede resultar útil cuando las bandas son estables o incluso se contraen.
Por qué las Bandas de Bollinger y los Canales de Keltner no deben utilizarse de forma aislada
Si usted está familiarizado con cualquier artículo anterior sobre el comercio, usted puede entender el énfasis en la necesidad de no poner todos los huevos en una sola canasta. Independientemente del indicador o idea que utilice, un operador siempre puede utilizar otras señales de confirmación para obtener los mejores resultados.
Sin embargo, puede ser digno de mención utilizar los hallazgos de otro estudio intrigante para enfatizar este punto y su importancia.
Un artículo titulado: “The Profitability of Technical Trading Rules: A Combined Signal Approach”, publicado en 2007 en el Journal of Applied Business Research por Camillo Lento y Nikola Gradojevic, de la Universidad Lakehead.
En el artículo, Lento y Gradojevic investigaron la eficacia de numerosos indicadores técnicos y, lo que es más importante, de los principios del análisis técnico, a la hora de generar operaciones rentables. Según sus conclusiones, el indicador de las Bandas de Bollinger puede no ser más beneficioso que un método ingenuo de comprar y mantener a menos que se utilice con otros enfoques complementarios de análisis de operaciones. Otros indicadores técnicos incluidos en el estudio, como la regla del cruce de medias móviles, el patrón de cabeza y hombros, las rupturas de rango, etc., arrojaron resultados similares.
Conclusión
Las Bandas de Bollinger y los Canales de Keltner son indicadores técnicos utilizados para determinar el grado de volatilidad del precio de un activo. Se sabe que los operadores técnicos de todos los mercados (acciones, divisas, criptodivisas, etc.) utilizan estos indicadores como parte de toda su estrategia de negociación. Pueden estar entre los indicadores más utilizados en el análisis técnico.
En los últimos años se han elaborado varios estudios estadísticos y trabajos de investigación para comprender mejor la eficacia de cada uno de estos indicadores en diversos entornos de mercado. Combinando los resultados de los estudios, puede afirmarse que ambos indicadores tienen sus propios méritos. La elección del indicador óptimo puede variar en función del objetivo de su operación y de las condiciones del mercado. Las Bandas de Bollinger se utilizarían en algunas circunstancias de negociación, mientras que los Canales de Keltner se utilizarían en otras.
Dicho esto, siempre debe tratar las señales de los indicadores técnicos como sólo una parte de su estrategia de negociación total. Tomar decisiones de inversión basadas únicamente en un indicador nunca es acertado.
Algunos puntos clave:
- El Canal de Keltner puede ser más lento que otros indicadores, como las Bandas de Bollinger, a la hora de detectar la volatilidad. Es posible que tenga que ajustar la configuración del Canal Keltner si opera con varios activos. Los ajustes que utilice en un activo pueden no funcionar o no ser los ajustes óptimos para otro.
- Las Bandas de Bollinger son una herramienta de negociación que puede ayudar a un operador a averiguar dónde entrar y salir de una transacción. Los escenarios de sobrecompra y sobreventa se identifican comúnmente utilizando las bandas.
- Operar exclusivamente con las bandas puede ser peligroso porque el indicador se centra en el precio y la volatilidad, sin tener en cuenta otros datos esenciales.
- Los inversores deben prestar atención a cómo se contraen y expanden las bandas superior e inferior cuando utilizan las Bandas de Bollinger.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
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