Los comerciantes deben saber leer los informes de la empresa si negocian con acciones. Uno de los informes importantes es el Informe de calidad de ganancias.
El informe de calidad de ganancias representa un análisis detallado de todos los componentes de los ingresos y gastos de una empresa y un fiel reflejo de los ingresos que una empresa puede generar a partir de su operación principal sin anomalías ni trucos contables. Los gastos e ingresos de la empresa se documentan en la calidad del informe de ganancias, que generalmente es preparado por firmas de terceros. Este informe puede ser solicitado por un comité de inversiones o una junta directiva. Este informe es esencial porque brinda las ganancias históricas de una empresa que determinarán la viabilidad y sostenibilidad de las proyecciones futuras.
Los ingresos netos no dan prueba sustancial de las capacidades financieras de una empresa. Una empresa puede tener un ingreso neto enorme pero un flujo de caja operativo negativo.
Algunas empresas pueden manipular sus ganancias utilizando convenciones contables para hacer que la empresa tenga un valor intuitivo, lo que atraerá a más inversores. Otros lo hacen para reducir las obligaciones fiscales. Por lo tanto, este artículo lo ayudará a comprender más sobre la calidad del informe de ganancias. Empecemos.
Informe de calidad de ganancias
La calidad del informe de ganancias se basa en las capacidades financieras internas y externas de una empresa. Por ejemplo, si la empresa tiene una estrategia para impulsar sus ventas a través del marketing, entonces es apropiado decir que esa empresa en particular tiene una alta calidad de ganancias. Esto se debe a que fue una iniciativa interna que se evaluó e implementó y, finalmente, trajo beneficios a la empresa.
Sin embargo, si una empresa participa en gran medida en fuerzas externas para construir su credibilidad al aumentar el precio de los productos básicos, se considera que la empresa tiene ganancias de baja calidad. Por lo tanto, existe una alta posibilidad de que una empresa que tiene ganancias de baja calidad manipule sus ganancias. Las empresas con ganancias de alta calidad se apegarán a los estándares GAAP basados en relevancia y confiabilidad. La relevancia tiene poder predictivo, que se puede utilizar para determinar las predicciones anteriores que se habían hecho. Por otro lado, la confiabilidad es una métrica verificable que ayuda a representar con precisión la transacción.
Cómo medir la calidad de las ganancias
Es posible medir la calidad de las ganancias al observar el estado de flujo de efectivo, el balance general y el estado de resultados. Los ingresos netos se encuentran entre los aspectos en los que se enfoca el análisis financiero para determinar el desempeño general de una empresa. La calidad de las ganancias da la confiabilidad de las cifras obtenidas durante el análisis crítico. Los detalles del flujo de efectivo y el balance general permitirán al analista financiero hipotecar por qué la empresa tiene flujos de efectivo netos de altos ingresos pero negativos. Puede haber una variación entre los ingresos netos y los flujos de efectivo.
Por lo tanto, la calidad del análisis de ganancias incluye:
-Determinación de costos fijos y variables
-Análisis de supuestos utilizados en el análisis de proyección de flujo de caja.
-Desglose de los ingresos en función de los componentes adecuados, como productos / servicios y clientes.
-Análisis de tendencias históricas de ingresos
-Determinación de gastos recurrentes y gastos únicos.
-Análisis del impacto en ingresos y gastos por cambios de gestión.
Otros elementos que pueden medir la calidad incluyen la transparencia de las divulgaciones, la divulgación de transacciones con partes relacionadas, la coherencia en las políticas contables y los saldos de reservas. Las ganancias de los informes de baja calidad están influenciadas en gran medida por la inflación, un aumento en el precio de los productos básicos, el uso agresivo de las reglas de contabilidad y las ganancias de la venta de un activo.
Cómo funcionan las ganancias de calidad
Como hemos visto, se pueden utilizar varias opciones para medir la calidad de las ganancias analizando el informe financiero de la empresa.
La mayoría de los analistas mirarán el estado de resultados más alto porque una empresa puede mostrar un alto crecimiento de ventas y ventas a crédito. Al igual que la variación entre los ingresos netos, otros parámetros ayudarán enormemente a generar un informe sustancial. Sin embargo, los gastos o ingresos no recurrentes son una señal de alerta para la empresa. Esto se debe a que una empresa puede refinanciar todas sus deudas y reducir los gastos de ese año, pero podría afectar los pagos futuros.
Genera preocupación cuando una empresa recurre para contraer otra deuda. Es por eso que algunas empresas recurren a manipular sus ganancias a través de la relación precio-ganancias y las ganancias por acción. De esta forma, tendrán que comprar Sha de sus acciones, reduciendo el número de acciones en circulación. Cuando ocurre tal caso, la estabilidad financiera de la empresa se desvanecerá gradualmente. Cuando los inversores establezcan un movimiento tan espeluznante, ya no invertirán en dicha empresa.
Por lo tanto, confiar solo en los estados financieros sin una comprensión clara puede ser desastroso. Es por eso que siempre es recomendable como inversor tener un informe de resultados de calidad lateral, que proporcione una imagen más detallada y representativa de cómo se está llevando a cabo el negocio. Esto ayuda a evaluar si vale la pena invertir en él.
Ejemplo de informe de calidad de ingresos
Factores que afectan la calidad de las ganancias
La calidad de las ganancias es importante para los posibles inversores. La calidad de las ganancias se puede utilizar para determinar la congruencia entre la integridad de los balances de la empresa y las ganancias económicas. Los estados financieros que se dan normalmente pueden no reflejar la imagen real. Por lo tanto, estos factores se pueden resumir como los grados en que las ganancias son recurrentes o no recurrentes, en efectivo o no en efectivo, y se basan en estimaciones y mediciones precisas sujetas a cambios.
Por qué necesita un informe sobre la calidad de las ganancias
Un estado financiero es una herramienta útil para medir la salud general de una empresa. Sin embargo, tiene sus debilidades. Dado que un estado financiero intenta presentar información que abarca un amplio espectro, tiende a perder los detalles más finos.
Y, sin embargo, los detalles minuciosos específicos pueden afectar significativamente la forma en que debería ver el panorama general. Por ejemplo, un cambio en la producción, un gasto deficiente o grandes ventas únicas no reflejan la totalidad de la imagen. Es como inyectar nitro en un automóvil para acelerarlo más rápido y etiquetar la velocidad como la velocidad normal del automóvil.
También puede funcionar al revés. Y eso significa intentar restarle importancia a una métrica específica por cualquier motivo. La mayoría de estas actividades pueden desinflar o inflar la declaración y, en consecuencia, alterar el valor y el rendimiento percibidos.
Entonces, si usted es un inversionista, comprador o vendedor, ¿cómo puede obtener una imagen más precisa? Ahí es donde entra en juego el informe de calidad de los ingresos (QoE).
Informe de calidad de las ganancias: qué es
La QoE es generalmente una parte crucial cuando invierte en un negocio. También es esencial cuando quiera vender o comprar una empresa. De hecho, debería ser parte de toda diligencia debida.
QoE también viene en diferentes subcategorías. Por ejemplo, si está vendiendo una empresa, querrá comprobar la QoE del lado de la venta. Si está comprando un negocio, entonces debería mirar la QoE del lado de la compra. Generalmente, la diferencia se basa en quién solicita dicho informe.
Uno de los propósitos de QoE es identificar las ganancias que pueden tener un impacto significativo en el informe. Sin embargo, no es el flujo de caja o el rendimiento normal o irrepetible de una empresa durante un período de tiempo. La razón de tal “pico” podría ser una multitud de fuentes, como cambios en el clima empresarial o elecciones contables.
Si bien la QoE a menudo se centra en la parte de ingresos del estado financiero, también analiza otros detalles con más precisión. Por ejemplo, examina el valor y el estado de varios activos registrados en el balance.
Finalmente, QoE también considera los sistemas de control de una empresa. Y algunos aspectos dentro de la operación comercial como la línea de productos, la industria, los clientes y otras métricas relacionadas.
Generalmente, QoE es fundamentalmente diferente cuando se analiza el estado de balance en comparación con una revisión o auditoría.
Informe de calidad de ganancias VS. Estado financiero- la diferencia
Uno de los propósitos importantes de un estado financiero es brindar cierto nivel de seguridad de que una empresa se ajusta a los principios contables generalmente aceptados. Puede decir que un estado financiero mira hacia el pasado.
Por otro lado, QoE tiene como objetivo comprender la sostenibilidad de los ingresos de la empresa en un nivel detallado. En otras palabras, es un informe que analiza la salud futura de la empresa.
¿Por qué necesita el informe de calidad de ganancias?
Hay muchas razones por las que puede necesitar un informe de QoE. Quizás, la razón más importante es que una QoE es un informe que analiza los aspectos detallados de un negocio que pueden no estar fácilmente disponibles cuando se verifica solo el estado financiero.
Tenga en cuenta que el informe, al igual que la QoE, no es una evaluación. Sin embargo, sigue desempeñando un papel fundamental a la hora de estructurar o negociar un trato. Puede ayudar a reducir significativamente el riesgo. Evitar la posibilidad de que el comprador o el vendedor se arrepienta es otro resultado deseable de un informe de QoE.
Informe de QoE del lado de la venta
Para un vendedor, la QoE del lado de la venta puede ayudar a descubrir problemas comerciales potenciales que pueden descarrilar la venta del negocio. O también puede reducir la presión de algunos compradores a los que les gusta presionar tácticas de negociación agresivas. Después de todo, un informe de QoE sólido disuadirá a los compradores de utilizar información “descubierta” con la esperanza de reducir el precio. La QoE también puede acortar el proceso de venta, ya que ya hay más información sobre la mesa.
Sin embargo, si está vendiendo una empresa, también es una buena idea revisar el informe de QoE del lado de la compra. Le dará una mejor perspectiva desde el lado de la valla del comprador, lo que conducirá a un proceso de venta más fluido.
Informe de QoE del lado del comprador
Si compra un negocio, debe revisar toda la información que pueda. Recuerde siempre que más información puede reducir aún más el riesgo. Si su idea de la debida diligencia es solo verificar el estado financiero, entonces eso puede conducir potencialmente a resultados desastrosos.
Es muy recomendable que si está comprando un negocio, la debida diligencia debe incluir una QoE del lado de la compra realizada por un tercero independiente. El informe debe desglosar las operaciones, el flujo de caja y los saldos de las cuentas.
El informe QoE del lado comprador también será una herramienta invaluable para los inversores. Puede ayudar a tener una mejor idea de lo bien que le está yendo a la empresa. En última instancia, puede ayudarlo a evaluar si la empresa vale el precio actual de sus acciones.
Tenga en cuenta que el informe de QoE generalmente lo realiza un tercero que no está conectado con la empresa que se analizará. Esto es para minimizar cualquier sesgo que pueda afectar el informe final. Generalmente, la QoE generalmente incluirá, pero no se limitará a:
* Variaciones y tendencias inusuales dentro de los estados de resultados y el balance general preparados internamente.
* Prácticas o políticas contables potenciales.
* Elementos no recurrentes o inusuales que se encuentran en las pestañas de gastos o ingresos.
* Transacciones con partes inusuales
* Informe detallado de comprobante de caja.
* Análisis de ventas, backlog y concentraciones de clientes.
* Análisis de provisiones y reservas clave.
Conclusión
Un estado financiero es un componente crucial si desea medir la salud de una empresa. Por lo tanto, todo vendedor, comprador o inversor lo comprobará antes de hacer nada. Sin embargo, la naturaleza de los estados financieros simplemente le brinda un panorama general o asegura que la empresa cumpla con las prácticas contables generalmente aceptadas. En otras palabras, tiende a pasar por alto cosas que pueden afectar significativamente el panorama general. Es la razón por la que ese estado financiero debe complementarse con un informe de QoE.
Un informe de QoE analiza más de cerca la sostenibilidad del negocio. Ayuda a descubrir ingresos, rendimiento u otros aspectos vitales que son “inusuales” o que no forman parte de lo “normal”. En esencia, es un informe que mira hacia el futuro al garantizar que las ventas o el rendimiento actuales de una empresa probablemente continuarán y no serán provocados por algo inusual.
Es importante saber que no se puede medir la calidad de los ingresos con una sola característica. Por lo tanto, se deben utilizar ciertos indicadores para evaluar la calidad de los ingresos, lo que explica por qué es necesario que el comité de auditoría y los expertos en estados financieros sean prudentes al evaluar los informes financieros.
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