El comercio de derivados es un mecanismo en el que los comerciantes deben celebrar un acuerdo en el que observarán el mercado para comprender el valor futuro del activo subyacente del derivado y luego negociarán a un precio determinado o en una fecha futura. A medida que los contratos por diferencia (CFD) ganaron popularidad, el comercio de derivados también ganó popularidad. CFD es una herramienta que permite a los operadores especular sobre el movimiento de precios de instrumentos o valores de rápido movimiento, como Forex, bonos del Tesoro, índices bursátiles y otras materias primas. Los CFD son más populares en el Reino Unido ya que están exentos del impuesto de timbre.
Un intercambio de acciones es otro instrumento derivado popular. En este, dos partes acuerdan intercambiar flujos de efectivo futuros en una fecha futura que fijan en el presente al finalizar el contrato.
Si bien los CFD y un intercambio de acciones son dos instrumentos derivados ampliamente utilizados, son polos opuestos entre sí. Analicemos en qué se diferencian estas dos herramientas.
¿Qué es CFD?
Los CFD, contratos por diferencia, son productos derivados que permiten a los operadores negociar a precios de mercado en vivo sin poseer el instrumento comercial. En palabras simples, se parece más a un contrato que a la compra y venta real de acciones físicas, pares de divisas u otros productos básicos. Un comerciante inspeccionará el mercado y hará ciertas especulaciones de precios. Con base en estas especulaciones sobre el movimiento futuro de los precios de los instrumentos financieros, realizarán una operación. El comerciante comprará una cierta cantidad de unidades de CFD y ganará un punto por movimiento a su favor. Del mismo modo, también perderán puntos si el movimiento de precios va en contra de sus especulaciones. Todas las ganancias y pérdidas se registran en la cuenta del comerciante hasta la fecha establecida al comprar las unidades de CFD.
Hay una serie de cosas que debe tener en cuenta al operar con CFD. Tal como:
- Los corredores ofrecen apalancamientos en CFD. Esto significa que necesitará invertir una pequeña cantidad para abrir una posición con acceso a un capital operativo mayor que se invertirá en el mercado.
- Tanto las ganancias como las pérdidas pueden aumentar, ya que operará con margen.
- La diferencia entre el precio de compra y el de venta se conoce como diferencial. Diferentes corredores ofrecen diferentes diferenciales. En general, se prefieren los diferenciales ajustados. Debe pagar el diferencial para operar con CFD.
- Hay costos de mantenimiento que se imponen a los comerciantes al final de un día de negociación. Si estos son positivos o negativos dependerá de la dirección de la posición del comerciante.
Lo mejor de los CFD es que estos no caducan. Puede transferirlo o renovarlo al final de un día de negociación. - Al igual que en Forex, puede elegir una posición larga o corta. Cuando mantiene una posición abierta antes de la fecha ex-dividendo de la empresa, recibe una parte de los dividendos ya que esta posición viene con una serie de créditos y cargos. Sin embargo, cuando abre una posición corta y el CFD finaliza antes de la fecha ex-dividendo de la empresa, se le pedirá que pague el dividendo a la empresa. Además, si elige una posición larga, debe pagar intereses sobre su posición por cualquier tenencia nocturna.
¿Qué es un Equity Swap?
Un contrato swap de acciones es un contrato derivado entre dos partes que implica el intercambio de un flujo (tramo) de flujos de efectivo basados en acciones vinculados al desempeño de una acción o un índice de acciones con otro flujo (tramo) de flujos de efectivo de renta fija . Una de las partes pagará la parte flotante (normalmente vinculada a LIBOR). Luego, esa parte recibirá los rendimientos de un índice de acciones previamente acordado en relación con el monto nocional del contrato.
Para comprender la diferencia de intercambio de acciones de CFD, debemos explorar qué significa un intercambio de acciones. En este contrato de derivados, existe un flujo de efectivo regular entre dos contrapartes durante un cierto período de tiempo. Estos flujos de efectivo también se conocen como las piernas del swap. Uno de los tramos está vinculado a una tasa flotante y se denomina tramo flotante. El otro tramo depende del rendimiento de las acciones o del índice de acciones. Por lo tanto, se llama la pierna de equidad. En este derivado financiero, el inversionista puede participar en el rendimiento del índice de acciones incluso sin invertir directamente o poseer las acciones. Se utiliza un documento de confirmación para formalizar el canje.
Hay una serie de cosas que debe conservar cuando esté interesado en un intercambio de acciones. Tal como:
- Existen diversas variaciones de acciones, pero en todos los casos, la parte de acciones debe basarse en el rendimiento de las acciones o el índice de acciones.
- Puede basar la pierna flotante en una serie de cosas, como una denominación de acciones extranjeras, o incluso en una tasa de interés fija o flotante.
- Puede iniciar el flujo de caja periódicamente o al final del contrato. No hay un cronograma establecido para ello.
Intercambio de acciones vs CFD
Equity Swap y CFD tienen una similitud en que los comerciantes o inversores que negocian con ellos pueden beneficiarse del movimiento de los mercados financieros incluso sin comprar activos directamente, sin poseer nada.
Pero hay muchas diferencias entre los dos.
Equity Swap y CFD son diferentes porque:
- Los CFD se pueden utilizar para una serie de activos y permutas de acciones solo para acciones e índices.
- Los CFD no tienen tiempo de vencimiento como los swaps de acciones
La diferencia más importante entre CFD y swap es la opción de instrumentos negociables. Los CFD se pueden utilizar para una serie de activos como divisas, materias primas y acciones, los swaps de acciones también están relacionados con acciones e índices. Otra desventaja de un intercambio de acciones es que viene con una fecha de vencimiento. Las dos partes deciden de antemano la fecha de cierre del contrato. Dicha limitación no se aplica a los CFD. Los inversores pueden renovar los CFD indefinidamente al final de cada día de negociación si ven alguna posibilidad de obtener más ganancias.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
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