Ben Graham
Ben Graham nació en Londres en 1894 y falleció a los 82 años, en 1976. Fue un administrador de inversiones incomparable y un inigualable educador financiero. Es el autor de muchos escritos clásicos que no tienen comparación en el mundo de la inversión. Es el pionero del análisis de seguridad y la inversión de valor. Su carrera fue marcada por trabajar para Newburger, Henderson & Loeb, más tarde en Graham – Newman Corporation.
Muchos inversores profesionales sostienen sus libros como los mejores para el mercado de valores. Dos de los muchos títulos que resaltan de la multitud son “Security Analysis” escrito en 1934 y “The Intelligent Investor” publicado en 1949. Incluso ahora, estos dos libros están siendo considerados como una lectura obligada y son utilizados en la literatura universitaria. Ben Graham es considerado como el analista más influyente de la inversión de cartera aplicada. Es conocido por enseñar a Warren Buffet y muchos otros inversores famosos, lo que demuestra su capacidad para transmitir el conocimiento y para presentar las formas y métodos de su trabajo. Ben Graham emigró a Nueva York con su familia cuando era un bebé de apenas doce meses. Cuando su padre murió ocho años después, su vida se convirtió en una preocupación constante debido a problemas financieros. Consiguió un trabajo como mensajero en Wall Street “Newburger, Henderson & Loeb”, después de graduarse de la Universidad de Columbia en 1914. En sólo 6 años se convirtió en socio de la empresa. Luego, fundó una empresa junto con Jerome Newmand. Su trabajo hasta su jubilación fue la enseñanza en la Universidad de Columbia sobre finanzas. Durante la Gran Depresión, Ben Graham cayó en bancarrota, pero muy poco después revivió con éxito su estado financiero. Ben Graham explica su estilo de inversión en su libro ” The intelligent Investor” (El inversor inteligente), sin embargo, los fundamentos de sus métodos de inversión son aquellas inversiones que se pagan por mucho menos de su valor real. “Margen de seguridad” es la frase que utiliza para describir cómo un inversor debe encontrar en qué invertir. Eso significa que un inversor debe encontrar una empresa cuyo valor es temporalmente bajo, pero que la empresa tiene un futuro brillante. Entonces, el “Margen de seguridad” es la diferencia entre el valor real de una empresa y el precio (inferior al valor real) por el que se va a comprar la empresa.
Un precio bajo comparado al valor real siempre será la mejor inversión. Era un firme creyente de que el precio de mercado de una acción nunca es el mismo que su valor real. Explicó que el Sr. Market – como él lo llamaba – siempre tendrá el valor de los precios de las acciones cambiando, la gran oportunidad para los inversores sabios es comprar algo por un precio más bajo que su valor real y luego venderlo cuando el precio obtiene un mayor valor. Señaló que había que evitar seguir a la multitud y que había que buscar las existencias más baratas.
Frases famosas de Benjamin Graham
“ Si usted está comprando acciones comunes, elija de la misma manera en que usted compraría sus alimentos, no del modo que compraría un perfume. ”
“ Las finanzas fascinan a muchos jóvenes brillantes con medios limitados. Les gustaría ser ambos, inteligentes y a la vez emprendedores en la colocación de sus ahorros, sin embargo, la realidad es que los ingresos de sus inversiónes son mucho menos importantes para ellos que sus salarios. Est es una buena actitud. Es una gran ventaja para el joven capitalista para comenzar su educación financiera y experiencia de manera temprana. Si va a operar como un inversor agresivo, seguramente cometerá algunos errores y sufrirá algunas pérdidas. Los jóvenes pueden soportar estas decepciones y beneficiarse de ellas. Instamos al principiante a realizar compras seguras y no perder sus esfuerzos y su dinero en tratar de comerse al mercado. Deberá estudiar los valores seguros e inicialmente probar su juicio sobre el precio contra el valor con las sumas más pequeñas posibles. ”
“ Básicamente, las fluctuaciones de precios sólo son significativas para el verdadero inversor. Le dan la oportunidad de comprar sabiamente cuando los precios caen bruscamente y de vender cuando suben mucho. En otras ocasiones lo hará mejor si se olvida del mercado de valores y presta atención a sus rendimientos de dividendos y a los resultados operativos de sus empresas. ”
“ Tenga valor en base a su conocimiento y experiencia. Si usted ha llegado a una conclusión de los hechos y sabe que su juicio es sano, actuará en él – aunque otros puedan dudar o diferir. Usted no estará ni en lo cierto ni errado debido a que la mayoría de las personas esté o no de acuerdo. Usted tiene razón porque sus datos y razonamiento son correctos. ”
“ Los principios subyacentes de la inversión racional no deben cambiar de decenio en decenio, pero la aplicación de esos principios debe adaptarse a los cambios significativos en los mecanismos financieros y el clima. ”
Libros:
Security Analysis, ISBN 978-0-07-159253-6 (Análisis de seguridad)
The Intelligent Investor (El inversor inteligente)
Storage and Stability: A Modern Ever-normal Granary, New York: McGraw Hill. 1937 ISBN 0-07-024774-9[30] (Almacenamiento y estabilidad: un granero moderno siempre normal)
The Interpretation of Financial Statements (La interpretación de los estados financieros)
World Commodities and World Currency, New York & London, McGraw-Hill Book Company. 1944 ISBN 0-07-024806-0 (Materias primas mundiales y moneda mundial, Nueva York y Londres, Mcgraw-Hill)
Benjamin Graham, The Memoirs of the Dean of Wall Street (1996) ISBN 978-0-07-024269-2 (Benjamin Graham, Las memorias del decano de Wall Street)
Dato interesante en Wikipedia de Ben Graham:
“ El estudiante más famoso de Graham fue Warren Buffett. Según Buffett, Graham dijo que deseaba todos los días hacer algo tonto, algo creativo y algo generoso. Buffett dijo que Graham sobresalió mayormente al final. Algunos de los discípulos más famosos de Graham, quienes se han basado en los trabajos de varios ex alumnos de Columbia Business School, fueron discípulos directos del propio Benjamin Graham, incluyendo inversores famosos como Warren Buffett, Charlie Munger, Philip Fischer, Walter Schloss, Peter Lynch, John Templeton, Mohnish Pabrai, Amit Ayare, Whitney Tilson, Prem Watsa, Lauren Templeton, Jerome Chazen entre otros. ”
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
Igor publica regularmente videos relacionados con el comercio en el canal de Youtube de Fxigor..
Para contactar a Igor escriba en:
igor@forex.in.rs