La reserva de divisas o reserva extranjera se refiere a las divisas en poder del banco central u otra autoridad monetaria de un país. Puede ser en forma de efectivo o activos que se pueden liquidar. Existen numerosas razones por las que es importante mantener una buena reserva de divisas, siendo la más crucial salvaguardar el valor de la moneda local.
Somos parte de una economía global donde el comercio se realiza más allá de las fronteras. Las reservas de divisas de un país dependen de sus importaciones y exportaciones totales. Un exportador local recibe el pago de su socio comercial en USD, CAD, Euros o cualquier otra moneda. Esta moneda extranjera es depositada por el comerciante en su banco local y, a cambio, recibe la moneda local que puede utilizar para sus transacciones diarias. El banco local, entonces, transfiere la moneda extranjera al banco central.
¿Cómo se acumulan las reservas de divisas?
De manera similar, cuando un país importa cualquier producto, debe pagar al otro país o al comerciante extranjero en su moneda respectiva. Esto conduce a una disminución de las reservas de divisas. Por lo tanto, para acumular reservas de divisas, un país necesita aumentar sus exportaciones y disminuir sus importaciones.
¿Por qué son importantes las reservas de divisas?
La importancia de las reservas de divisas para los países en desarrollo se basa en la seguridad de las posiciones de la moneda local, impulsar el crecimiento económico, mantener la liquidez en situaciones de crisis económica, atraer inversiones extranjeras, financiar proyectos de infraestructura, etc.
Mantener una reserva de divisas es importante para todas las naciones. Ya sean en desarrollo o desarrollados, todos los países toman medidas calculadas para garantizar que sus reservas de divisas nunca caigan. Hay siete razones por las que estas reservas son importantes:
1. Para asegurar la posición de la moneda local
Una de las posiciones más ventajosas que disfruta un país con considerables reservas de divisas es la seguridad de su moneda. Estas reservas mantienen el valor de la moneda local a una tasa fija. Protege la moneda local contra la devaluación. También promueve las ventas. Por ejemplo, China fija el valor del yuan frente al USD. Al almacenar USD, aumenta el valor del dólar en comparación con el yuan, por lo tanto, aumenta sus ventas a medida que las exportaciones chinas se vuelven más baratas que los productos fabricados en Estados Unidos.
2. Para impulsar el crecimiento económico
Algunos países con un sistema de tipo de cambio flotante utilizan reservas de divisas para mantener el valor de su moneda por debajo del USD. Por ejemplo, Japón, con su moneda flotante, el yen, compra bonos del Tesoro de Estados Unidos para mantener el valor del yen por debajo del dólar. Esto fomenta las exportaciones que conducen al crecimiento económico.
3. Mantener la liquidez en situaciones de crisis económica
Mantener una reserva de divisas permite a un país importar los productos básicos necesarios que, de otro modo, no se producirían localmente debido a crisis como una erupción volcánica o una inundación. En tales casos, el banco central ayuda al exportador local liquidando su reserva extranjera. El banco cambia moneda extranjera a la moneda local, lo que permite a los exportadores nacionales importar artículos importantes.
De manera similar, situaciones como guerras, golpes militares o inestabilidad política pueden hacer que los inversionistas extranjeros se sientan preocupados por invertir en un país inestable. Esto puede promoverlos a retirar sus depósitos del banco del país, creando una escasez de moneda extranjera. Esto puede generar inflación ya que las importaciones se volverán caras. Si un país tiene suficiente moneda extranjera, estas situaciones pueden evitarse.
4. Atraer inversión extranjera
“El dinero trae trae”. Esta afirmación es cierta cuando hablamos de reservas de divisas. Todos los países necesitan inversión extranjera para el crecimiento económico. Para brindar confianza a los inversionistas extranjeros, el banco central utiliza las reservas extranjeras como apalancamiento. Asegura a los inversores que sus inversiones estarán protegidas.
5. Cumplir obligaciones externas
La importancia de las reservas de divisas para los países en desarrollo es incalculable, pero este punto es el más crucial. Los países requieren divisas para liquidar los pagos internacionales, incluidas las deudas soberanas y comerciales. Los países en desarrollo dependen del financiamiento y los préstamos de las autoridades monetarias internacionales. Si estos países no tienen suficiente saldo exterior, puede reducir su poder de endeudamiento.
6. Financiar el desarrollo de la infraestructura
La importancia de las reservas extranjeras no se limita a la interacción financiera con países extranjeros. Varios países también utilizan sus reservas para financiar su sector de infraestructura. Por ejemplo, China recapitalizó algunos de sus bancos estatales utilizando sus reservas.
7. Para impulsar las devoluciones
Para impulsar la rentabilidad sin comprometer la seguridad, muchos países realizan diversas inversiones que generan intereses. Esto puede ser en forma de oro, bonos del tesoro u otros activos que se pueden liquidar fácilmente.
Puntos clave de las reservas de divisas
- Estos pueden almacenarse en forma de billetes, letras del tesoro, bonos, depósitos y otros valores gubernamentales.
- Estos funcionan como fondos de emergencia para un país en caso de incertidumbres como inundaciones, erupciones volcánicas, guerras, etc.
- USD, la moneda mundial, es la moneda preferida de las reservas de divisas. China es líder en la tenencia de las mayores reservas de divisas en USD.
- Estos son necesarios para mantener el valor de la moneda local, mantener las importaciones a precios competitivos y asegurar a los inversores extranjeros.
- Estos son necesarios para mantener el poder de endeudamiento de un país y liquidar las deudas internacionales.
¿Cuáles son las pautas?
Idealmente, un país debe tener suficientes reservas de divisas para sustentar entre tres y seis meses de importaciones de productos básicos esenciales como alimentos. Debería tener un superávit de reserva para liquidar sus pagos de deuda y un déficit en cuenta corriente de 12 meses. En 2015, cuando Grecia enfrentó una crisis económica, utilizó sus reservas con el FMI para reembolsar al Banco Central Europeo.
Países y reservas de divisas
Los países con un gran superávit comercial se encuentran en la parte superior de esta lista. Dado que sus exportaciones son más altas que sus importaciones, terminan acumulando dólares.
Al 31 de diciembre de 2017, hay varios países con reservas de divisas de más de $ 100 mil millones, siendo China el país líder con una reserva de $ 3,236 mil millones. Su principal exportación son los bienes de consumo y las piezas. Le sigue Japón, que tiene reservas de $ 1,264.0 mil millones luego de las exportaciones de autopartes y productos de consumo. Arabia Saudita llegó a la lista por ser un exportador de petróleo. Al exportar productos manufacturados y productos químicos, el Reino Unido tiene una reserva de $ 150,8 mil millones. Estados Unidos también exporta productos manufacturados y químicos. Tiene reservas de divisas por valor de 123,3 mil millones de dólares.
Otros países de esta lista son la Unión Europea, Suiza, Taiwán, Rusia, Hong Kong, India, Corea del Sur, Brasil, Singapur, Tailandia, Alemania, México, Francia, Italia, República Checa, Indonesia, Irán, Polonia, Israel, Turquía. y Malasia.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
Igor publica regularmente videos relacionados con el comercio en el canal de Youtube de Fxigor..
Para contactar a Igor escriba en:
igor@forex.in.rs