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Sonda de Forex – manipulación de fx
El comercio de divisas, abreviado como forex, implica enormes cantidades de dinero y transacciones financieras. Por lo general, los volúmenes de negociación en el mercado de divisas son de $ 4.7 billones de dólares en un día. Cualquier violación de las normas reguladoras se considera un escándalo de divisas. Después de detectar cualquier escándalo de divisas, las autoridades reguladoras del país o países afectados investigarán el escándalo, averiguarán quién es responsable, cómo se incumplieron las reglas y penalizarán a los culpables de violar las normas. Esta investigación sobre un escándalo forex se llama una sonda forex.
Definición de aparejos de divisas
La manipulación del precio de la moneda o la fijación de precios o la colusión es una acción muy rara e ilegal de una manipulación del mercado que ocurre cuando las partes conspiran para fijar o inflar los precios de la moneda para lograr mayores ganancias a expensas del consumidor.
Cómo tiene lugar el aparejo de divisas
El Banco de asentamientos internacionales en 2013 realizó una encuesta, que indicó que la facturación diaria era de aproximadamente $ 5,35 billones. La mayoría de las transacciones en el mercado de divisas son operaciones especulativas ya que las tasas de cambio fluctúan constantemente. Esto lo hace extremadamente adecuado para que las instituciones financieras como los fondos de cobertura, los bancos que tienen acceso a una gran cantidad de dinero, obtengan ganancias rápidas por especulación. Aunque se creía ampliamente que el enorme mercado de divisas dificultaría su manipulación, se detectaron algunos escándalos importantes. Se proporcionan más detalles para aquellos que desean obtener más información sobre lo que es la manipulación de divisas.
La manipulación de la corrección monetaria
¿Qué es la fijación de fx? Una solución es una tasa de referencia basada en las transacciones que tienen lugar en una ventana de tiempo determinada. Para la reparación, tenemos 3 roles: compañías comerciales, distribuidores o corredores y bancos. Cuando tenemos una fijación de fx, los bancos garantizan a sus clientes (empresas comerciales) la tasa media del mercado (tasa media entre el precio de compra y el precio de compra).
Dado que el mercado de divisas siempre está abierto, a los bancos y otros operadores les gustaría obtener una instantánea de la actividad del mercado. El punto de referencia para las tasas de divisas se determinan a las 4 p.m. Estas tasas de referencia se denominan tasas WM / Reuters, y se calcularon en función de las transacciones de compraventa de divisas realizadas por los operadores en el mercado de divisas interbancario durante un período de duración total de sesenta segundos, treinta segundos antes y treinta segundos después de las 4 p.m. Los valores medios de todas las operaciones de cambio que tienen lugar durante el período de un minuto se utilizan para determinar las tasas de referencia para veintiuna monedas principales,
Se invierten billones de dólares a nivel mundial en fondos de pensiones y $ 3.6 billones en fondos indexados controlados por administradores de dinero. El valor de estas inversiones depende en gran medida de las tasas de referencia. Los operadores de Forex pueden chocar entre sí para establecer las tasas de referencia en niveles artificialmente altos o bajos para aumentar sus ganancias. Sin embargo, esta ganancia es a expensas de inversores como los pensionistas, que pierden algo de dinero.
Colusión mediante mensajería instantánea para manipulación.
En uno de los mayores escándalos de forex, las dos acusaciones principales contra los operadores de forex se analizan a continuación
– Los operadores de Forex están coludiendo al compartir información confidencial y patentada, como pedidos pendientes de clientes, justo antes de la hora fijada a las 4 pm. Se utilizaron grupos de mensajería instantánea (IM) o salas de chat con nombres memorables como el cartel o la mafia para compartir la información. El acceso a estos grupos estaba estrechamente controlado, y solo unos pocos de los principales operadores de algunos de los bancos más grandes que operan en forex podían acceder a estos grupos.
– “manipular el cierre” se usó para describir la venta y compra de monedas durante la corrección de la ventana de sesenta segundos, utilizando las órdenes de los clientes, que los comerciantes habían recibido anteriormente, para manipular la tasa de cambio.
Estos métodos de manipulación son similares a la ejecución frontal para garantizar un mayor cierre en los mercados bursátiles. Dado que estas prácticas están prohibidas en el mercado de valores, el comerciante será penalizado si se encuentra evidencia en su contra. Sin embargo, el mercado de divisas al contado, que tiene una facturación diaria de dos billones de dólares, y el mercado de divisas no están regulados en gran medida. Si bien casi todos los productos financieros están sujetos a estrictas normas y regulaciones para prevenir el fraude, la venta en todo el mundo, la compra de divisas para entrega inmediata no se considera una inversión, por lo que las autoridades reguladoras no supervisan ninguna manipulación.
Riesgo en forex
El frente de los operadores de forex no se considera ilegal. Una de las razones por las que no existe una regulación es porque el tamaño del mercado de divisas es tan grande que se considera extremadamente difícil para un operador o grupos de operadores manipular las tasas de cambio para aumentarlas o disminuirlas. Sin embargo, las autoridades reguladoras desean evitar la manipulación de precios y la colusión. Los comerciantes pueden reducir su riesgo al hacer pedidos si se confabulan con otros comerciantes. Cuando los comerciantes comparten la información que tienen con ellos y toman la decisión de mover las tasas de cambio en la dirección que desean, el riesgo se reduce en comparación con dejar que factores del mercado como la oferta, la demanda, determinen las tasas.
Escándalos de Forex
Uno de los principales escándalos de forex estaba relacionado con la fijación de Libor. En este escándalo, los periodistas detectaron que las tasas de divisas proporcionadas por los bancos fueron similares durante la crisis financiera de 2008. Bloomberg News informó por primera vez el escándalo de tasas de referencia en junio de 2013, después de que se notaron aumentos de precios justo en el momento de la corrección a las 4 pm. El escándalo se notó después de analizar los datos del mercado de divisas durante un período de dos años. Se notó que el último día del mes, se notaron aumentos repentinos en las tasas de divisas para al menos 14 pares de divisas principales.
Estas diferencias se notaron aproximadamente la mitad del tiempo para pares de divisas populares como el Euro / Dólar. Los tipos de cambio al final de cada mes son importantes, ya que se utilizan para determinar los valores de los activos netos para fondos mutuos y otros activos. Cabe señalar que los funcionarios del Banco de Inglaterra estaban al tanto de las manipulaciones del mercado desde 2006. Los operadores de divisas también les dijeron a los funcionarios que estaban autorizados a compartir información sobre los pedidos de monedas que estaban pendientes, para hacer el mercado de divisas. menos volátil
Sanciones
Las autoridades reguladoras financieras en varios países, como la FCA en el Reino Unido, la Unión Europea, el Departamento de Justicia en los Estados Unidos, Suiza, investigaron las acusaciones de que los comerciantes se coludieron para manipular la tasa de cambio. Los medios informaron que más de veinte operadores de divisas que estaban empleados en algunos de los bancos más grandes que se ocupan de divisas se vieron afectados. Estos operadores que trabajan con bancos de renombre como Deutsche Bank, Citigroup y Barclays fueron suspendidos, despedidos o se les pidió que se fueran de vacaciones mientras se realizaba la investigación. Otro escándalo de manipulación de la tasa de cambio se informó en el Banco de Inglaterra.
Investigación Fx
La investigación se centra principalmente en las transcripciones de las salas de chat electrónicas que utilizan los comerciantes de divisas de alto nivel. En estas transcripciones, los operadores discutieron los volúmenes y los tipos de operaciones de divisas que planeaban colocar con sus competidores de otros bancos. Estas salas de chat tenían diferentes nombres como The Bandits Club, The cartel, One team, one dream y The Mafia. Además de discutir los intercambios de divisas, los comerciantes también bromearon sobre la manipulación del mercado de divisas y mencionaron repetidamente a las mujeres, las drogas y el alcohol.
Específicamente, los reguladores se están enfocando específicamente en una pequeña sala de chat apodada Mafia o Cartel, que era muy exclusiva. Algunos de los operadores de divisas más influyentes de Londres estaban usando la sala de chat, por lo que muchos operadores intentaban obtener acceso. Algunos de los miembros del cartel fueron Richard Usher, Rohan Ramchandani, Matt Gardiner, Chris Ashton, quienes tuvieron una alta posición en JP Morgan, Citigroup, Standard Chartered, Barclay, respectivamente. Usher y Ramchandani también eran miembros del grupo de distribuidores principales del Comité Permanente Conjunto del Banco de Inglaterra, que tenía trece miembros.
Barclays, Goldman Sachs y HSBC fueron algunos de los 15 bancos que revelaron que fueron investigados por los reguladores. Los principales operadores de divisas de algunos de los bancos como Citigroup, JP Morgan Chase y Barclays fueron suspendidos o se les pidió que se fueran de vacaciones. Deutsche Bank también cooperó con los investigadores del escándalo de divisas, proporcionando la información requerida. Para junio de 2014, UBS, Standard Chartered, RBS, Lloyds, JP Morgan Chase, HSBC, Deutsche Bank, Citigroup, Barclays, Bank of England, habían despedido, suspendido o enviado con permiso al menos a cuarenta empleados de forex. Rohan Ramchandani fue despedido por Citigroup. Cientos de comerciantes en todo el mundo probablemente estuvieron involucrados en el escándalo de divisas, según Reuters.
Efecto
La manipulación del mercado de divisas por parte de los comerciantes deshonestos afectó a clientes de todo el mundo durante más de una década. Las fuentes indican que las pérdidas financieras causadas por la manipulación de las tasas de cambio, el mercado se estima en $ 11.5 mil millones anuales para los 20.7 millones de pensionados en Gran Bretaña. Hasta la fecha, las pérdidas totales causadas por la manipulación del mercado de divisas no están determinadas hasta la fecha.
Manipulación de divisas: multas y otras sanciones
En 2014, el 12 de noviembre, la Autoridad de Conducta Financiera en el Reino Unido, abreviada como FCA, impuso multas a cinco bancos por sus prácticas comerciales poco éticas en su comercio de divisas spot G10. Las multas totalizaron $ 1.7 mil millones e incluyeron multas de más de $ 300 mil millones cada una en Citibank, HSBC, JPMorgan, RBS y UBS. Durante un período de más de cinco años, diez meses y 15 días a partir del 1 de enero de 2008, FCA descubrió que los bancos habían violado las normas regulatorias con respecto al conflicto de intereses, mantener la confidencialidad de la información del cliente y la conducta comercial.
Entonces, ¿cómo se puede manipular el “arreglo” de Forex?
En lugar de mantener confidenciales los pedidos de sus clientes, los bancos usaron mal la información para coludir con otros bancos poco éticos, y manipularon las tasas de cambio de divisas, aumentando ilegalmente sus ganancias explotando a sus clientes y al mercado. El mismo día, en los Estados Unidos, el organismo regulador Comisión de comercio de productos básicos y futuros (llamado CFTC) coordinó con la FCA para imponer multas de valor total de $ 1.4 mil millones en los mismos cinco bancos principales. Estas multas se impusieron por tratar de manipular, ayudar e incitar a los otros bancos a manipular las tasas de cambio mundiales de referencia.
Además, en 2015, el 20 de mayo, estos cinco bancos que enfrentaron cargos por delitos graves por parte del Departamento de Justicia en los Estados Unidos, también se declararon culpables de estos cargos. Estos bancos acordaron pagar multas de aproximadamente $ 5.7 mil millones. Bank of America no fue declarado culpable, sin embargo, se le pidió que pagara una multa de $ 204 millones por sus prácticas comerciales inseguras en los mercados de divisas. El 18 de noviembre de 2015, Barclays también fue multado con un monto adicional de $ 150 millones por su mala conducta al usar los sistemas electrónicos automatizados para divisas. En diciembre de 2014, un ex comerciante de RBS fue arrestado.
Sonda de Forex y reformas
Después de que se completó la investigación forex, las autoridades reguladoras de varios países anunciaron medidas para evitar escándalos similares en el futuro y aumentar la confianza en el sistema bancario y los mercados de divisas. En el Reino Unido, FCA anunció que las empresas que se ocupan del mercado de divisas deberán realizar cambios que variarán según el tamaño de la empresa, la participación en el mercado, la implementación de medidas correctivas y el papel de la empresa en el mercado de divisas. El programa correctivo recomienda que los bancos revisen sus sistemas de TI, especialmente aquellos relacionados con el mercado de divisas spot. En la actualidad, la mayoría de los bancos están utilizando sistemas más antiguos, donde hay algunos silos de datos que pueden manipularse, sin que las medidas de cumplimiento lo noten. De manera similar, en Suiza, las autoridades reguladoras financieras instruyeron a UBS a tomar medidas correctivas, automatizar el comercio de divisas, evitar conflictos de intereses y también limitar el pago variable para los operadores de divisas.
Conclusión
Los diversos escándalos de forex demuestran nuevamente que aunque el mercado de forex es grande e importante, casi no hay regulación ni transparencia, en comparación con otros mercados financieros. Los expertos financieros cuestionan los riesgos que implica dar a un pequeño grupo de individuos estrechamente conectados grandes poderes para controlar los tipos de cambio que afectan el valor real de las inversiones, activos por valor de billones de dólares. Algunos países como Alemania proponen que los intercambios de divisas estén regulados. Por lo general, el regulador impondrá multas cuando se detecten escándalos, sin embargo, la mayoría de los comerciantes son extremadamente ricos y pueden pagar fácilmente las multas. Sin embargo, estos escándalos afectan negativamente la reputación del mercado forex.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
Igor publica regularmente videos relacionados con el comercio en el canal de Youtube de Fxigor..
Para contactar a Igor escriba en:
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