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En el mundo de los préstamos y empréstitos, la incertidumbre siempre está presente. Además, debido a la situación siempre cambiante de la economía, hay cambios constantes en los mercados financieros.
Estos cambios afectan a los intereses, los ingresos y las inversiones de prestamistas y prestatarios.
Por lo tanto, para estar al día con estos cambios, se introducen algunas herramientas que pueden ayudar tanto a los prestamistas como a los prestatarios a estar a salvo de la explotación o de las pérdidas imprevistas.
Una de estas herramientas es el Mantenimiento del Rendimiento. Ayuda a los prestamistas a estar seguros de las ganancias que van a recibir independientemente de las elecciones del prestatario.
Lea este artículo para entender qué es el mantenimiento del rendimiento y cómo funciona el mantenimiento del rendimiento.
Definición del mantenimiento de los rendimientos
¿Qué es el mantenimiento del rendimiento?
El mantenimiento de la rentabilidad es una comisión por pago anticipado o una penalización que el prestatario paga al prestamista por devolver el préstamo antes del periodo de vencimiento. Se trata de una especie de compensación o reembolso que recibe el prestamista por el período de vencimiento que le queda al préstamo y por el que no recibirá los intereses.
Esta penalización de mantenimiento del rendimiento por pago anticipado se calcula hallando la diferencia entre el tipo de interés decidido del préstamo y el tipo de interés actual del mercado y pagando por el período que queda antes del vencimiento.
Esto ayuda al prestamista a no incurrir en ninguna pérdida o diferencia en los ingresos a través de los intereses si el prestatario planea pagar antes de tiempo. Sin embargo, debido a esta penalización en el pago, los prestatarios a veces no se sienten interesados en la refinanciación.
Proceso de mantenimiento del rendimiento
El proceso de mantenimiento del rendimiento comienza cuando los prestatarios obtienen fondos a través de muchas fuentes como hipotecas, bonos, préstamos, etc. Por la cantidad prestada, también conocida como capital, el prestatario paga una determinada cantidad o tasas por utilizar el dinero del prestamista. Esta cuota se conoce como interés. Los intereses se suelen entregar en cuotas iguales (principalmente anuales), a un tipo acordado, durante el periodo acordado (también conocido como los periodos de vencimiento). Así, el interés, hasta el periodo de vencimiento, es la ganancia para el prestamista.
El mantenimiento del rendimiento se puede entender mejor con la ayuda de un ejemplo.
¿Cómo funciona el mantenimiento de la rentabilidad?
Por ejemplo, un prestatario pide un préstamo de 500.000 dólares (capital) a un tipo acordado del 5% durante diez años. Esto significa que el prestamista recibirá los intereses de 500.000$5%=25.000$ al mes durante diez años. Por lo tanto, sus ganancias totales hasta el periodo de vencimiento, cuando el préstamo debe ser devuelto, serán de 250.000 dólares.
Debido a algunas razones, el prestatario planea devolver el importe del préstamo antes del vencimiento del mismo. Pagará el préstamo en un plazo de cinco años. Este reembolso del préstamo antes de su vencimiento es un riesgo de prepago para el prestamista, ya que pierde los ingresos estimados a través de los intereses para el período acordado.
Aquí es donde el mantenimiento del rendimiento viene al rescate del prestamista. Al tratarse de una comisión de mantenimiento, permite al prestamista obtener el rendimiento exacto que se suponía que iba a obtener sin prepago. Por lo tanto, ayuda al prestamista a liberarse de tales riesgos y pérdidas. Sin embargo, debido a estas comisiones o penalizaciones, los prestatarios también evitan el prepago, ya que aumenta sus pagos, lo que complementa el riesgo de prepago del prestamista.
Aunque las situaciones de mantenimiento de la rentabilidad son raras en los préstamos a corto plazo, son más frecuentes en el sector de las hipotecas comerciales. Por ejemplo, hay un constructor que quiere comprar un edificio. Para comprarlo, pide un préstamo hipotecario a 25 años. Pero, a los diez años de haber tomado el préstamo, debido a las condiciones económicas, el tipo de interés del mercado bajó, y tuvo la oportunidad de refinanciar su préstamo a un tipo de interés menor. Así que pide prestado el dinero a otro banco o prestamista, que le ofrece un tipo de interés menor, y devuelve el importe del préstamo al prestamista o banco actual. Para reinvertir esta cantidad reembolsada y obtener los ingresos equivalentes o los cargos por intereses, que deberían haber sido el caso si el préstamo no fue devuelto antes del vencimiento. Deben cobrar el mantenimiento de los rendimientos al prestatario y añadir este cargo de mantenimiento al importe reinvertido.
Ejemplo de cálculo del mantenimiento de los rendimientos
A continuación se presenta la fórmula para calcular los gastos de mantenimiento de los rendimientos de un préstamo o hipoteca:
Mantenimiento de rendimientos = (Tipo de interés – Rendimiento del Tesoro) x Valor actual de los pagos restantes de la hipoteca
La fórmula maternizada para calcular el PV (valor actual de los pagos restantes) es:
(1 – (1+r)-n/12)/r
Aquí, r es el rendimiento del tesoro y n es el número de meses.
Tomemos ahora el ejemplo anterior del préstamo en el que el prestatario tomó 500.000 dólares a diez años a un tipo de interés del 5% y lo devolvió en cinco años. Ahora le quedan 250.000 dólares de préstamo por pagar con un plazo de vencimiento de cinco meses, equivalente a 60 meses. El rendimiento de este pagaré a 5 meses en el momento del reembolso es del 4%. Por lo tanto, calcularemos los gastos de mantenimiento del rendimiento de la siguiente manera:
En primer lugar, calcularemos el valor actual del préstamo restante utilizando la fórmula anterior:
PV= [(1 – (1,04)-60/12)/0,04] x $250.000
=4.45x $250,000
PV=1.112.500 $.
Ahora, con este PV podemos calcular el Mantenimiento de Rendimiento
Mantenimiento del rendimiento= 1.112.500 $ x (0,05 – 0,04)
= $11,125
Por lo tanto, los gastos de mantenimiento de la rentabilidad o la prima que el prestatario tendría que pagar al prepagar el préstamo serán 11.125 dólares, un coste adicional.
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A veces, en lugar de bajar, el rendimiento del tesoro aumenta. Esto significa que el tipo de interés del mercado es ahora mayor que el tipo de interés acordado para el préstamo actual. En este caso, el prestamista no perderá ningún rendimiento ni beneficio si el préstamo se paga por adelantado. Esto se debe a que puede volver a prestar o reinvertir la misma cantidad a un tipo de interés más alto, aumentando los ingresos del prestamista. Pero, al igual que en el caso de la penalización por pago anticipado, el prestatario tendrá que pagar las comisiones de mantenimiento de la rentabilidad al prestamista.
Conclusión
Las comisiones de mantenimiento del rendimiento son un refugio para los prestamistas. Les ayuda a evitar cualquier pérdida, asegurándoles que recibirán sus ingresos de todos modos. Incluso si el prestatario decide prepagar el préstamo, no importa cuál sea el rendimiento del tesoro en el mercado.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
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