Table of Contents
¿Qué es la teoría de Dow?
La teoría de Dow Jones o la teoría de Dow describe las tendencias del mercado, la acción del precio y la filosofía del mercado. Ha sido desarrollado por Charles Dow a finales del siglo XIX. En esta filosofía de mercado, hay tres supuestos principales:
1) No es posible manipular la tendencia primaria.
2) El mercado refleja toda la información disponible. A veces, las buenas noticias no elevarán el precio del activo.
3) La teoría no es infalible. Utilizando la teoría de Dow, los operadores no pueden ganarle al mercado. Esta es más una filosofía de mercado que una estrategia comercial.
En este artículo, intentaremos describir cómo podemos usar la filosofía básica del mercado para pensar en el mercado bajista.
La señal de venta de la teoría Dow suele ser posterior a la fase de distribución en la que podemos ver un fuerte movimiento bajista. La etapa dos, cuando tenemos una gran caída en el precio, es muy importante porque el precio de los próximos días y semanas puede seguir la tendencia bajista. Por supuesto, las falsas reversiones, las falsas tendencias son muy comunes en los mercados volátiles y, muy a menudo, el próximo movimiento de predicción del mercado es muy difícil de estimar. En el artículo Cómo los bancos comercian con divisas, analizamos en profundidad las fases del comercio. En este artículo, conectaremos este enfoque con la teoría y el ejemplo práctico de Dow.
Antes de eso, hay 4 reglas que debemos conocer antes de analizar el movimiento bajista:
1. Todo se descuenta en el mercado
El funcionamiento de la Teoría Dow se basa en la hipótesis del mercado eficiente (EMH), que establece que los precios de los activos incorporan la información disponible. Este enfoque es simplemente la antítesis de la economía del comportamiento.
El potencial de ganancias, la competencia administrativa, los beneficios competitivos, todos esos factores y muchos más se cotizan en el mercado, incluso cuando no todas las personas conocen esos detalles. Con lecturas de teoría más estrictas, todos los eventos futuros se descuentan en forma de riesgo.
2. Las tendencias primarias están disponibles en tres fases
En consecuencia, con la teoría de Dow, la tendencia principal pasa por tres fases. En un mercado bajista, estas son la fase de participación pública, pánico y distribución y en un mercado alcista, son la fase de participación pública, acumulación y exceso.
3. El volumen necesita confirmación de tendencia
El volumen tiene que aumentar cuando el precio se mueve en la dirección de la tendencia primaria y disminuye cuando se mueve en su contra. Las señales de bajo volumen son una debilidad en la tendencia. Supongamos que, en el mercado alcista, el volumen debe aumentar al subir el precio y también caer con los retrocesos secundarios. Si, en tal ejemplo, el volumen se recupera durante el retroceso, esto sería una señal de que hay una tendencia a la inversa, ya que muchos participantes del mercado se volverían bajistas.
4. Las tendencias persisten hasta que se produce una clara reversión
Los cambios de tendencia primarios se confunden a menudo con tendencias secundarias. Por lo tanto, sería difícil determinar si el repunte del mercado bajista se vuelve de corta duración o si se revierte en un rally para seguirlo a través de mínimos más bajos, y la teoría de Dow debe abogar por la precaución, insistiendo en que se debe confirmar una posible reversión.
Señal de venta de la teoría de Dow
Cuando negociamos un comercio a largo plazo, es importante reconocer tres fases principales.
En la etapa 2, gran movimiento, podemos ver una gran caída en el precio. Por lo general, en el comercio de divisas o en el comercio de acciones, el precio caerá muy rápido (en pocos días) por debajo del promedio móvil de EMA200 después de la etapa de distribución. Este es el período en el que los indicadores técnicos muestran condiciones de sobreventa. Los traders principiantes a menudo intentan comprar activos en este momento y suelen cometer errores. Por lo general, el precio de los próximos días y semanas tratará de hacer nuevos mínimos y las tendencias bajistas no pueden terminar tan rápido. Los traders a largo plazo aumentan las posiciones de venta y muchos de ellos entran en una operación por primera vez. La siguiente fase, Etapa 3 – Desesperación, es la tendencia bajista lenta y puede estar presente durante mucho tiempo.
Entre las teorías más confiables en la historia del mercado financiero se encuentra la teoría Dow. Ya sea que esté en el mercado de valores a corto plazo, sea un operador intradía o esté buscando una inversión a largo plazo, saber esto ciertamente ayuda a tener muchas estrategias. Fundó el servicio financiero de Dow-Jones WSJ (Wall Street Journal) y cofundador de Dow Jones Company. Incluso después de los 100 años de la teoría de Dow todavía se seguiría considerando y dominaría como el estudio contemporáneo más sofisticado destinado al análisis técnico.
Actualmente, las creencias son bastante relevantes para el mercado de valores. Además, la teoría de Dow se desarrolló con la inclusión de las contribuciones realizadas por William Hamilton en la década de 1920, Richard Russell y George Shaefer en la década de 1960.
Historia
Según la teoría de Dow, el mercado es la tendencia alcista cuando uno de los promedios (transporte o industrial) avanza más que el máximo importante anterior y es seguido y acompañado por avances similares en otro promedio.
Dow Theory ha sido un enfoque comercial popular desarrollado a través de Charles H. Dow con Charles Bergstresser y Edward Jones, fundó Dow Jones & Company, Inc. y también desarrolló DJIA. La teoría se desarrolló con una serie editorial en el Wall Street Journal, que fue cofundador.
En 1902, Charles Dow murió, y debido a la muerte, la historia completa no se publicó en los mercados, pero varios asociados y seguidores habían publicado trabajos con editoriales ampliados. Algunas contribuciones vitales para Dow Theory son las siguientes:
“La teoría de Dow hoy” de Richard Russell (1961)
“El Barómetro de la Bolsa” de William P. Hamilton (1922)
“La teoría de Dow” de Robert Rhea (1932)
Dow tenía la teoría de que todo el mercado de valores era ideal para identificar las condiciones comerciales dentro de la economía después de analizar el mercado, medir con precisión esas condiciones e identificar las principales tendencias en el mercado que probablemente sean la dirección de las acciones individuales.
A pesar de ser una teoría de hasta cien años de antigüedad, la teoría de Dow sigue siendo relevante en el mercado comercial actual.
Esto se debe a que la comprensión de Dow Theory ayuda a los operadores a beneficiarse mediante la explotación y la detección de tendencias en el mercado. La crítica más importante a la teoría de Dow es que en realidad no es una teoría cientificista, es más una filosofía de mercado. No hay pruebas científicas de que esta teoría pueda aplicarse en todas las situaciones del mercado. Los operadores pueden utilizar la filosofía de mercado de señales de venta de Dow para analizar el movimiento bajista (y también alcista) y comprender las fases. Muy a menudo, cuando veo un panorama general, gráficos diarios y semanales, puedo tomar mejores decisiones como operador.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
Igor publica regularmente videos relacionados con el comercio en el canal de Youtube de Fxigor..
Para contactar a Igor escriba en:
igor@forex.in.rs