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El uso de información privilegiada es algo de lo que a menudo se habla, pero es algo que muchos no entienden completamente o existe un concepto, pero no hay una verdadera comprensión de lo que es y cómo puede ocurrir. Para obtener más información sobre el uso de información privilegiada, siga leyendo.
Información privilegiada: ¿qué es?
Cada vez que una empresa que cotiza en bolsa tiene una acción que es vendida por una persona que puede tener cualquier tipo de información material que se refiera a una acción en particular que no se haya lanzado al público en absoluto, y luego se venda o compre, eso es lo que el uso de información privilegiada es. Este tipo de comercio puede verse como legal o ilegal, sin embargo, todo depende de cada vez que el intercambio haya sido realizado por una persona con información privilegiada. Se considerará ilegal siempre que se negocien acciones basadas en información que no se ha divulgado al público o se considera no pública.
Definición de Wikipedia:
El uso de información privilegiada es el intercambio de acciones u otros valores de una empresa pública (como bonos u opciones sobre acciones) por personas con acceso a información no pública sobre la empresa. En varios países, algunos tipos de comercio basados en información privilegiada son ilegales.
¿Qué es la información material?
Cualquier tipo de información que pueda afectar la decisión de un inversor de comprar o vender valores se considerará información material. Cualquier información no pública será información que no se haya divulgado legalmente al público sobre información material sobre seguridad.
Una mejor comprensión de lo que es el uso de información privilegiada:
La SEC o la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos ha definido que la información privilegiada se considera venta o compra de seguridad, se violan los deberes fiduciarios u otro tipo de confianza o relación de confianza, sobre la base de información material no pública sobre dicha seguridad.
La pregunta general sobre la legalidad del uso de información privilegiada proviene de que la SEC intenta mantener el mercado justo. Se considerará que alguien que tiene acceso a información no pública tiene una ventaja injusta sobre cualquier otro inversor que no tendría un acceso similar y que los inversores pueden terminar obteniendo una ganancia mucho mayor que cualquier otro inversionista.
Cada vez que un inversor comienza a avisar a otros inversores con cualquier información no pública que puedan tener, se considerará como información privilegiada ilegal. Sin embargo, cuando el director de una empresa comienza a vender o comprar acciones, pero esta información que se ha revelado sobre las transacciones de manera legal se considerará como información privilegiada legal. Sin embargo, la SEC tiene un conjunto específico de reglas que están ahí para ayudar a proteger cualquier tipo de inversión de cualquier efecto que pueda surgir del uso de información privilegiada.
Pros y contras del uso de información privilegiada
No hay cosas buenas en el uso de información privilegiada: está prohibido, no es legal. A veces es difícil probar el uso ilegal de información privilegiada. La ventaja de la información privilegiada es el beneficio (solo los beneficios de la información privilegiada), pero aquí discutiremos más las desventajas.
Ejemplos de información privilegiada
1: MARTHA STEWART Y SU CASO. En 2004, Martha Steward, una famosa estrella de televisión y personal, fue condenada y acusada de tráfico de información privilegiada. Se informó que recibió información privilegiada sobre la compañía de sistemas ImClone. Ella recibió que la FDA se había negado a revisar uno de sus medicamentos desarrollados y que incurriría en una gran pérdida en el futuro. Con respecto a esa información, Martha vendió un cierto porcentaje de sus acciones para evitar la pérdida. Martha también mintió que tenía planes previos para vender las acciones. Más tarde se descubrió que esto era una mentira. Fue condenada si dos delitos. Era culpable de abuso de información privilegiada y mentiras. La estrella fue sentenciada por cinco años en prisión.
Comencemos desde el principio. No es solo un director de una compañía que posiblemente podría ser acusado de abuso de información privilegiada. Un caso muy grande y público de uso de información privilegiada ocurrió en 2003 cuando Martha Stewart, un nombre muy conocido, fue acusado de fraude de valores, obstrucción de procedimientos y esto incluyó el uso de información privilegiada del caso de ImClone durante 2001 por la SEC.
Todo esto sucedió cuando Martha Stewart vendió alrededor de 4 mil acciones que poseía en ImClone Systems, que era una compañía biofarmacéutica. Stewart había recibido información de un agente de Merrill Lynch, Peter Bacanovic. Bacanovic recibió una propina después de que el CEO de ImClone Systems, Samuel Waksal, vendió todas las acciones que poseía para esa compañía. Esto había sucedido durante el tiempo en que ImClone había estado esperando la aprobación de un nuevo tratamiento contra el cáncer llamado Erbitux por la FDA.
Sin embargo, después de que se vendieron las existencias, Erbitux fue rechazado para su aprobación por la FDA, lo que provocó que las acciones cayeran más del 15% en un solo día. Debido a que Martha Stewart vendió estas acciones, evitó que ocurriera una pérdida de más de $ 45,600. Sin embargo, debido a que esta venta se realizó utilizando la información que recibió de Bacanovic, quien había recibido esta información de Waksal cuando se vendieron las acciones de ImClone, se consideró información no pública.
Martha Stewart fue a juicio en 2004 y había sido acusada de delitos de conspiración, proporcionando a los investigadores federales declaraciones falsas y obstrucción de la justicia que hizo que Stewart pasara solo 5 meses en una prisión federal.
2: MARCAR CUBANO Y SU CASO. Mark Cuban, un famoso empresario y propietario de los rebeldes de Dallas fue acusado y acusado de abuso de información privilegiada de las acciones de mama.com. Se informó que Cuban obtuvo información confidencial del CEO de las acciones de mama.com de una pérdida prevista. Luego vendió sus acciones antes de que la información se divulgara al público. Este fue un acto egoísta que le hizo evitar una pérdida de aproximadamente 750 mil dólares. Esto trajo conflicto entre Cuba, la comisión de cambio y los valores, quienes informaron un caso en su contra en el año 2004.
3: CHRIS COLLINS Y SU CASO. Chris Collins, uno de los principales accionistas de la compañía de biotecnología inmunoterapéutica innata, fue acusado y acusado de comercio interno en agosto de 2018. Se informó que Chris filtró información interna a su suegro. La información fue sobre el ensayo de prueba negativo de medicamentos para la esclerosis que realizó la compañía. Las drogas estaban destinadas a curar a su hijo. Antes del lanzamiento de esta información al público, los dos hombres vendieron sus acciones para evitar una enorme pérdida potencial de millones de dólares.
4: PHIL MICKELSON Y SU CASO. Phil Mickelson, un golfista profesional, fue acusado de abuso de información privilegiada en mayo de 2016. Se informó que Phil hizo un intercambio de acciones con la empresa diaria Dean Foods después de recibir consejos de expertos con grandes ganancias. Sin embargo, no había pruebas suficientes contra sus acusaciones. Luego se le ordenó una multa por renunciar a un cierto porcentaje de sus intereses comerciales y ganancias.
5: GEORGE SOROS Y SU CASO. En 2002, George fue acusado de abuso de información privilegiada y fue condenado en la corte de París, dejándolo con una multa de más de dos millones de dólares. Se informó que George Soros adquirió información confidencial sobre una redada corporativa en el banco Societe Generate. Luego vendió sus acciones para evitar pérdidas, antes de la divulgación de esa información al público.
6: JEFF SKILLING Y SU CASO. Jeff Skilling es un ex CEO de la gran compañía Enron. Se informó que Jeff vendió ilegalmente sus enormes acciones de la compañía unos meses después de que renunció como CEO de esa compañía en agosto de 2001. Esta acción dejó a la compañía en bancarrota. Luego mintió a los inversores las razones detrás de las enormes pérdidas financieras y la bancarrota en la empresa. Fue acusado y condenado en el tribunal por mentiras y uso de información privilegiada.
7: JOSEPH NACCHIO Y SU CASO. En el año 2005, el gobierno acusó y condenó a Joseph Nacchio, el ex jefe de la compañía Q West Telecom, por tráfico de información privilegiada. ¿Por qué? Se informó que dio información falsa a Wall Street sobre el crecimiento de esta empresa. Aprovechó el bajo momento y los desafíos de la compañía y descargó sus acciones en el mercado obteniendo grandes ganancias. Esto dejó a la compañía en una gran pérdida de más de tres mil millones de dólares. En abril de 2007, Joseph fue sentenciado a seis meses de prisión.
8: BILLY WALTERS Y SU CASO. Billy Walters, un famoso jugador de los EE. UU., Ha sido acusado de varios casos de tráfico de información privilegiada que le han generado egoístas enormes ganancias. Billy Walters adquirió información privilegiada de Thomas Davis, el ex presidente de la compañía de alimentos decano. Más tarde compró acciones de esta compañía para aprovechar la oportunidad de obtener una gran ganancia. El comerciante interno fue condenado y sentenciado por cinco años de prisión.
9: RAS RAJARATNAM Y SU CASO. Ras es un famoso empresario y fundador del grupo de inversores galeón. Fue acusado y acusado de abuso de información privilegiada que condujo al cierre de su empresa. Se informó que raj colaboró con los administradores de fondos de cobertura del castillo para obtener información privilegiada sobre la empresa. Más tarde hizo el mercado de valores en esa empresa, lo que lo convirtió en una gran ganancia. Raj también participó en otras actividades escandalosas con empresas como Google, Goldman Sachs y otros inversores.
10: LEOP COOPERMAN Y SU CASO. Lean Cooperman, CEO de 73 años y fundador de los asesores de Omega, fue acusado y condenado por abuso de información privilegiada en el año 2010. Supuestamente colaboró con socios del oleoducto Atlas para adquirir información privilegiada de manera informal y negociar valores de acciones a su favor.
11. El caso de Amazon y el uso de información privilegiada
Brett Kennedy, un ex analista financiero de Amazon.com Inc. o AMZN había sido acusado de ser un comerciante interno durante septiembre de 2017. Se informó que Kennedy le había proporcionado a Maziar Rezakhani, ex alumno de la Universidad de Washington, información para las ganancias del primer trimestre de 2015 antes de que se publicaran al público. Lo que lo hizo ilegal fue que Rezakhani le había dado a Kennedy $ 10,000 USD por esta información no pública. Fue debido a la información proporcionada por Kennedy que le permitió a Rezakhani ganar más de $ 115,000 en el comercio de las acciones de Amazon.
Formas legales de uso de información privilegiada
Cuando se comienza a utilizar el uso de información privilegiada, este término suele ser negativo. Sin embargo, a menudo se realizan operaciones con información privilegiada legalmente en la bolsa de valores cada semana. Sin embargo, esto solo se puede hacer debido a los requisitos establecidos por la SEC que establece que todas las transacciones se presentaron electrónicamente en un período de tiempo específico. Todas las transacciones enviadas electrónicamente van directamente a la SEC, mientras que esta información también se divulga en cualquier sitio web de la compañía.
Uno de los primeros pasos para proporcionar la divulgación legal de las transacciones de acciones de la compañía fue causado por la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Todos los principales propietarios y directores están obligados a revelar transacciones, participaciones y cualquier cambio de propiedad. Existen formularios específicos que se utilizan para mostrar esta información a la SEC. El formulario 3 se utilizará como la presentación inicial que muestra las participaciones en una empresa. El siguiente formulario que debe completarse es el Formulario 4, que se utilizará para divulgar cualquier transacción de las acciones de la compañía en un total de dos días después de la venta o compra. El último formulario es el Formulario 5, que se utilizará para declarar cualquier transacción anticipada o para las transacciones que se consideran diferidas.
El uso de información privilegiada puede ser un concepto que puede ser difícil de comprender en ciertos puntos, pero los puntos principales son los siguientes:
Según la información de la SEC, es posible el uso de información privilegiada legal siempre que pueda cumplir con todas las reglas establecidas por la SEC.
Se considera que la capacitación interna es la venta o compra de acciones de una empresa que se considera que cotiza en bolsa por una persona que puede tener acceso a información material que no es pública o que no se ha divulgado al público sobre esa acción en particular.
Se considera que la información material es la información que puede afectar una decisión de un inversor sobre la compra o venta de valores. La información no pública será información material que no se haya proporcionado al público legalmente.
Conclusión
Ha habido varios casos escandalosos de información privilegiada en los últimos años en diferentes países. La palabra información privilegiada tiene cierta negatividad. Quiero decir, se percibe como un tipo de negocio ilegal y fraudulento, practicado en todo el mundo. Sin embargo, las normas y reglamentos que rigen este tipo de comercio son diferentes y varían de un país a otro. Lejos de las expectativas, el uso de información privilegiada puede ser legal. Esto es impactante, ¿verdad? ¡Pero si! Está permitido condicionalmente en algunos países. Está permitido según el momento del intercambio. También se permite cuando los expertos corporativos negocian valores públicos, pero informan el asunto para intercambiar comisiones o valores para su divulgación pública. ¿Qué es el uso de información privilegiada? Esta es la compra y venta de valores públicos o acciones por individuos egoístas en violación de la confianza o la confianza. Aprovechan el poder o poseen información secreta o no pública sobre los valores. La mayoría de las veces, el uso de información privilegiada se considera ilegal e injusto para el resto de los comerciantes que no pueden acceder a información de primera mano. Esto se debe a que cada accionista tiene los mismos derechos en una inversión.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
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